日前,據(jù)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,1-10月,中國各類挖掘機(jī)累計(jì)總銷量196222臺(tái),同比增長14.4%,創(chuàng)同期銷量歷史新高;其中,國內(nèi)市場(chǎng)銷量17.5萬臺(tái),同比增長12.1%,出口銷量2.2萬臺(tái),同比增長37.28%。
具體而言,10月單月銷量17027臺(tái),同比增長11.5%,其中,國內(nèi)市場(chǎng)銷售14869臺(tái),同比增長10.2%,銷量增速從7月開始連續(xù)4個(gè)月重回兩位數(shù)的增長。
從各類挖掘機(jī)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)類型來看,小挖市場(chǎng)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷,1-10月,小挖累計(jì)銷量為104979臺(tái),同比增長15.5%,其中,10月小挖銷量為9356臺(tái),同比增長14.1%,銷量增速從7月開始連續(xù)4月保持在兩位數(shù)的水平上;中/大挖累計(jì)銷量分別為44543/23616 臺(tái),分別同比增長7.6%、6.5%。
從挖掘機(jī)的品牌銷量來看,國產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升,10月國產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額提升至64.9%,歐美系市場(chǎng)份額為15.5%,日系、韓系市場(chǎng)份額進(jìn)一步萎縮至10.3%、9.3%。其中,三一、徐工、柳工分別實(shí)現(xiàn)挖掘機(jī)銷量為 4224臺(tái)、2351臺(tái)、1451臺(tái),市場(chǎng)份額分別為24.8%、13.8%、8.5%。
受益于基建、房地產(chǎn)需求拉動(dòng)、設(shè)備更新以及出口發(fā)力等多重因素的驅(qū)動(dòng)之下,挖掘機(jī)銷量持續(xù)走高。
多重因素促增長
一方面,基建回升支撐挖掘機(jī)銷量的增長,根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,1-9月,基建投資增速4.5%,其中,9月基建增速6.3%,據(jù)報(bào)道,截至2019年10月21日,國家發(fā)改委網(wǎng)站已公布22個(gè)基建工程項(xiàng)目的獲批信息,項(xiàng)目投資總額超7643億元,包括鐵路、公路、城軌、通用機(jī)場(chǎng)等建設(shè)。
隨著地方債發(fā)行速度進(jìn)一步加快,專項(xiàng)債作為資本金的效果逐漸顯現(xiàn),未來基建投資增速有望繼續(xù)回升。
1-10月,全國發(fā)行地方政府債券42786.51億元,其中,發(fā)行一般債券17471.5億元,發(fā)行專項(xiàng)債券25315.01億元,預(yù)計(jì)四季度新增專項(xiàng)債發(fā)行量在千億元左右。
與此同時(shí),房地產(chǎn)投資開發(fā)也在維持平穩(wěn)增長,1-9月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資98008億元,同比增長10.5%,其中,全國房屋新開工面積165707萬平方米,增長8.6%,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積834201萬平方米,同比增長8.7%,施工面積依然維持在高位。值得一提的是,受融資端受阻、資金壓力提升等綜合因素的影響,新開工增速將逐步回落。
另一方面,存量挖掘機(jī)壽命替代加速,更新替換需求強(qiáng)烈,一般而言,存量挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到8281小時(shí),開機(jī)小時(shí)數(shù)在8000以上的挖掘機(jī)占到存量的50%。
目前2011年出產(chǎn)的二手挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)為9417.25個(gè)小時(shí),基于此,2010-2012年存量挖掘機(jī)將逐步進(jìn)入更換期,預(yù)計(jì)2019-2021年自然更新帶動(dòng)的銷量分別為13.5萬臺(tái)、11.1萬臺(tái)、8.4萬臺(tái)。
并且,再疊加環(huán)保力度日益嚴(yán)格的大背景之下,相關(guān)老舊設(shè)備的更新也將進(jìn)一步拉動(dòng)挖掘機(jī)銷量的增長。
此外,在一帶一路建設(shè)的推動(dòng)之下,挖掘機(jī)出口市場(chǎng)的快速增長已成為趨勢(shì),據(jù)相關(guān)市場(chǎng)人員預(yù)計(jì),2019年國內(nèi)挖掘機(jī)需求將逐漸進(jìn)入平穩(wěn)增長階段,出口增速或遠(yuǎn)超國內(nèi)銷量增速。
10月挖掘機(jī)出口銷量同比增長21%,1-10月出口占總銷量的比重為11%,較2018年全年增加2.5%,其中,出口機(jī)型以中挖為主,20-25t機(jī)型占總量的43%;自2009年以來,挖掘機(jī)出口銷量穩(wěn)步提升,出口銷量占比從2009年不足2%提升至2018年的12.1%。
行業(yè)景氣度繼續(xù)上行
從整個(gè)機(jī)械行業(yè)來看,前三季度機(jī)械行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)營收 8838.9億元,同比增長9.0%,歸母凈利潤569.0億元,同比增長13.9%,整體業(yè)績較為穩(wěn)定,其中,工程機(jī)械行業(yè)共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1935.8 億元,同比增長26.2%,歸母凈利潤200.4 億元,同比增長76.7%。
受益于挖掘機(jī)銷量的增長,挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)上市公司的業(yè)績也迎來了高速增長。
龍頭企業(yè)三一重工在前三季度實(shí)現(xiàn)營收586.91億元,同比增長42.88%,歸母凈利潤91.59億元,同比增長87.56%,創(chuàng)造了公司建立以來最好的業(yè)績情況。
公司解釋,主要受益于國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)境保護(hù)力度加強(qiáng)、設(shè)備更新需求增長、人工替代效應(yīng)等因素推動(dòng)公司產(chǎn)品銷售(挖掘機(jī)械、起重機(jī)械、混凝土機(jī)械等銷量大增,公司盈利能力得以大幅增長。
徐工機(jī)械在前三季度實(shí)現(xiàn)營收432.39億元,同比增長26.89%,歸母凈利潤30.2億元,較去年同比翻倍。
核心零部件制造商艾迪精密、恒立液壓等業(yè)績均保持較快增長, 2019年1-9月艾迪精密、恒立液壓分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入公10.68億元、38.34億元,分別同比增長42.44%、21.32%,歸母凈利潤分別為2.58億元、9.17億元,分別同比增長47.28%、27.49%。
整體而言,在多方利好因素的推動(dòng)之下,挖掘機(jī)行業(yè)景氣度持續(xù)回升,并且據(jù)相關(guān)分析人員表示,四季度挖掘機(jī)銷量增速有望維持在10%左右,但需要注意的是,基建受政策的影響較大,并且挖掘機(jī)在高速增長之后或?qū)⒃庥鲈鲩L瓶頸,有所放緩,相關(guān)投資者還需保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。
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