2014年前三個(gè)月，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)幾乎沒(méi)有像樣的反彈，經(jīng)濟(jì)回暖乏力的背景之下，鋼鐵企業(yè)也迎來(lái)了真正的冬天，盈利能力進(jìn)一步下滑。
然而，只有差企業(yè)，沒(méi)有壞行業(yè)。由于房地產(chǎn)等建筑用鋼，占據(jù)了鋼鐵市場(chǎng)需求的“半壁江山”，這一類(lèi)鋼鐵企業(yè)的“一片哀鴻”，也蓋住了一些為細(xì)分行業(yè)供應(yīng)鋼材的企業(yè)的“光芒”，整個(gè)一季度，盡管大多數(shù)鋼鐵企業(yè)的主業(yè)都虧損，但依然有企業(yè)在賺錢(qián)。
除了自身的成本控制好，這些企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)契合用鋼需求大，或正在回暖的細(xì)分行業(yè)需求，也是賺錢(qián)的重要因素。那么，這樣的細(xì)分行業(yè)都在哪里?
造船業(yè)持續(xù)回暖
在昨天舉行的“鋼之家鋼鐵戰(zhàn)略發(fā)展戰(zhàn)略論壇”上，中國(guó)船舶工業(yè)協(xié)會(huì)信息部副主任譚乃芬透露，今年以來(lái)，我國(guó)54家重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的造船企業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回升明顯，除造船完工399萬(wàn)載重噸，同比下降26.3%外，承接新船訂單、手持船舶訂單都實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
顯然，造船業(yè)就是上述細(xì)分行業(yè)之一。
根據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，今年1～2月份，除造船完工414萬(wàn)載重噸，同比下降27.2%外，我國(guó)船舶工業(yè)的其他先行經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都在繼續(xù)回升，比如承接新船訂單1808萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)259%。2月底，手持船舶訂單14493萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)36.4%，比2013年底增加10.6%。
與此同時(shí)，船舶出口也企穩(wěn)回升。1～2月份，全國(guó)完工出口船365萬(wàn)載重噸，同比下降25.8%;承接出口船訂單1587萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)307%;2月末手持出口船訂單12899萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)41.9%。
“我國(guó)船舶工業(yè)開(kāi)始走出困境，出現(xiàn)復(fù)蘇的跡象，主要是受全球經(jīng)濟(jì)觸底回暖、國(guó)家支持船舶行業(yè)的各項(xiàng)政策逐項(xiàng)落實(shí)、船東為優(yōu)化船型加大拆舊造新力度等因素的影響。”譚乃芬分析，預(yù)計(jì)上半年新船市場(chǎng)可能繼續(xù)保持活躍。
隨著造船業(yè)的回暖，造船用鋼需求也將止跌回升。譚乃芬指出，按目前手持訂單測(cè)算，2014年我國(guó)開(kāi)工船舶將比2013年有小幅增長(zhǎng)，造船用鋼需求預(yù)計(jì)約為1300萬(wàn)噸，其中造船板需求為1000萬(wàn)噸左右。而受鋼廠成本剛性增長(zhǎng)和船用鋼材需求回升的影響，船用鋼材價(jià)格也將止跌回升。
目前，船用鋼材的采購(gòu)正在向骨干鋼廠集中，包括重慶鋼鐵、華菱鋼鐵旗下的湘鋼、鞍鋼股份，新鋼股份，沙鋼，寶鋼股份，南鋼股份等。2013年，前10家鋼廠船板產(chǎn)量占據(jù)了國(guó)內(nèi)船板產(chǎn)量的81.5%。造船用鋼需求的增長(zhǎng)，也將給這些企業(yè)業(yè)績(jī)帶來(lái)影響。
汽車(chē)帶動(dòng)機(jī)械工業(yè)高增長(zhǎng)
除了造船業(yè)，機(jī)械工業(yè)在今年年初也開(kāi)始逆勢(shì)上行。這里所說(shuō)的機(jī)械工業(yè)，主要包括汽車(chē)、農(nóng)機(jī)、內(nèi)燃機(jī)、機(jī)械基礎(chǔ)件、電機(jī)、輸配電產(chǎn)品、工程機(jī)械、機(jī)床等行業(yè)。
中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)蔡惟慈在昨天舉行的論壇上就透露，今年1~2月，機(jī)械工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)12.7%，高出全國(guó)工業(yè)8.6%的平均增幅4.1個(gè)百分點(diǎn);與機(jī)械工業(yè)上年同期9%的增幅相比，同比提高了3.7個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí)，機(jī)械工業(yè)的利潤(rùn)總額也大幅增長(zhǎng)。1~2月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1833億元，同比增長(zhǎng)29.24%，大大高于同期主營(yíng)收入14.43%的增幅。利潤(rùn)總額中主營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)1749億元，同比增長(zhǎng)12.15%。
對(duì)于年初高增長(zhǎng)的原因，蔡惟慈分析，一是上年年初基數(shù)較低，因此“同比增幅”容易竄高;二是補(bǔ)庫(kù)存的影響。前兩年持續(xù)低迷形勢(shì)下全行業(yè)庫(kù)存已降至較低水平，部分企業(yè)出于對(duì)未來(lái)預(yù)期的應(yīng)對(duì)，開(kāi)始啟動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存，全行業(yè)從去年四季度開(kāi)始出現(xiàn)庫(kù)存增幅加快上升趨勢(shì)。
三是汽車(chē)行業(yè)的拉動(dòng)。在機(jī)械工業(yè)中占比高達(dá)31%的汽車(chē)行業(yè)1~2月增加值增幅達(dá)到15.5%、主營(yíng)收入增幅達(dá)到18.77%、利潤(rùn)總額增幅達(dá)到36.37%，從而拉動(dòng)了機(jī)械全行業(yè)的增速;四是上游原材料價(jià)格低迷，在一定程度上成就了機(jī)械行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
值得注意的是，機(jī)械行業(yè)也是用鋼需求較大的細(xì)分行業(yè)，而在這一細(xì)分行業(yè)中占比又較大的汽車(chē)行業(yè)，很多汽車(chē)用鋼材還要依靠從國(guó)外進(jìn)口。目前，國(guó)內(nèi)主要有寶鋼股份、鞍鋼股份、武鋼股份(600005.SH)等少數(shù)鋼廠能夠滿足高端汽車(chē)板的供應(yīng)要求。今年6月，華菱鋼鐵與全球最大鋼鐵生產(chǎn)巨頭安賽樂(lè)米塔爾合資的汽車(chē)板公司也將投產(chǎn)，目標(biāo)就是滿足中國(guó)日益增長(zhǎng)的汽車(chē)用鋼尤其是高端產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，同時(shí)也被華菱看作是擺脫中國(guó)鋼鐵行業(yè)低價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)、通過(guò)提升技術(shù)和服務(wù)能力“脫胎換骨”的希望。
不過(guò)，蔡惟慈也指出，年初的數(shù)據(jù)，也并不能被認(rèn)為是機(jī)械工業(yè)已全面回暖。“從目前發(fā)展環(huán)境看，機(jī)械工業(yè)的融資成本正在逐步上揚(yáng)，應(yīng)收賬款增幅正在不斷攀升，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)困難加大;但亮點(diǎn)在于重點(diǎn)企業(yè)訂貨額好于上年，上游原材料價(jià)格較低，有利于機(jī)械企業(yè)控制成本。”
蔡惟慈預(yù)計(jì)，2014年機(jī)械工業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)在12%左右，其中汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將比上年增長(zhǎng)8%左右;輸變電設(shè)備、工程機(jī)械行業(yè)將有所回暖;高端農(nóng)機(jī)、高檔機(jī)床、機(jī)器人及自動(dòng)線、石化通用裝備及自動(dòng)化儀表等行業(yè)景氣度將高于全行業(yè)平均水平;而常規(guī)發(fā)電設(shè)備、冶金礦山設(shè)備、重型機(jī)械、普通機(jī)床等行業(yè)仍將比較低迷。