有色金屬行情未見明顯好轉(zhuǎn)時(shí),國(guó)內(nèi)最大的鉬生產(chǎn)商洛陽(yáng)鉬業(yè)(603993.SH)選擇以另一種方式開疆?dāng)U土。
9月2日晚間,洛陽(yáng)鉬業(yè)發(fā)布公告稱,日本住友金屬礦業(yè)公司和日本住友集團(tuán)已放棄了對(duì)力拓澳洲Northparkes銅礦股權(quán)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán),這也意味著,洛陽(yáng)鉬業(yè)競(jìng)購(gòu)力拓旗下銅礦資產(chǎn)股權(quán)的障礙已經(jīng)清除。
今年7月底,為削減公司債務(wù)及降低成本,澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓決定將上述銅礦的80%股權(quán)以8.2億美元的價(jià)格出售給洛陽(yáng)鉬業(yè),剩下的20%股權(quán)則授予日本住友金屬礦業(yè)公司和住友集團(tuán),兩家日本企業(yè)也有權(quán)以相同報(bào)價(jià)有限購(gòu)入上述資產(chǎn)。
洛陽(yáng)鉬業(yè)在一份公告中指出,洛陽(yáng)鉬業(yè)期待和力拓分公司北方礦業(yè)達(dá)成交易,也期待和住友集團(tuán)一起為雙方的長(zhǎng)期利益合作。
事實(shí)上,對(duì)從未涉足過銅礦業(yè)務(wù)的洛陽(yáng)鉬業(yè)來說,此次收購(gòu)力拓旗下銅礦資產(chǎn)是其試圖推進(jìn)多元化業(yè)務(wù)架構(gòu)的嘗試,而為籌集資金,洛陽(yáng)鉬業(yè)則不得不對(duì)旗下新成立公司掛牌出售。
但對(duì)于此次收購(gòu)的未來收益,業(yè)內(nèi)人士接受本報(bào)記者采訪時(shí)則稱,力拓縮減債務(wù)變賣資產(chǎn)提供了收購(gòu)機(jī)會(huì),但銅、鐵價(jià)格在全球供應(yīng)過剩的背景下仍有持續(xù)下滑趨勢(shì),“所以對(duì)于洛陽(yáng)鉬業(yè)的這筆交易目前還只能觀望”。
包裝子公司出售籌資?
對(duì)于洛陽(yáng)鉬業(yè)來說,8.2億美元(約50億人民幣)的收購(gòu)價(jià)似乎讓其現(xiàn)金流頓時(shí)捉襟見肘。
公開數(shù)據(jù)顯示,目前,洛陽(yáng)鉬業(yè)的現(xiàn)金約為28.4億元,有息負(fù)債約23億元。7月30日,洛陽(yáng)鉬業(yè)曾發(fā)布公告,稱中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)已接受公司非公開定向債務(wù)融資工具注冊(cè),注冊(cè)金額為50億元,此次定向增發(fā)由中信銀行和建設(shè)銀行聯(lián)席主承銷,有效期為兩年。
但對(duì)于此次定向債務(wù)融資,洛陽(yáng)鉬業(yè)董秘張新暉則表示,此次發(fā)債融資并非意味著為了收購(gòu),稱雖然注冊(cè)金額50億與收購(gòu)金額一致,“但僅僅是一個(gè)巧合”,發(fā)債的成功與否也不影響收購(gòu),“公司目前賬面上的資金還是比較寬裕的”。
洛陽(yáng)鉬業(yè)對(duì)資金的渴求卻似乎并非如此。
本報(bào)記者了解到,在接盤力拓澳洲銅礦項(xiàng)目一個(gè)星期后,洛陽(yáng)鉬業(yè)集團(tuán)就對(duì)其持有的洛陽(yáng)鉬業(yè)集團(tuán)硬質(zhì)合金有限公司100%股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,掛牌價(jià)位19887.96萬(wàn)元。而對(duì)于此次資產(chǎn)兜售,股權(quán)委托交易方洛陽(yáng)市公共資源交易中心工作人員稱,急需資金是洛陽(yáng)鉬業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓這一子公司100%股權(quán)的原因。
資料顯示,洛陽(yáng)鉬業(yè)集團(tuán)硬質(zhì)合金有限公司成立不到一年,位于洛陽(yáng)市高新區(qū)辛店鎮(zhèn),其計(jì)劃總投資金額為28.6億元,建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)1600噸鎢制品和5000噸高性能硬質(zhì)合金,預(yù)計(jì)2014年9月投產(chǎn),目前,這一項(xiàng)目仍處于籌建階段。
作為全球第二大鎢精礦商,今年3月,洛陽(yáng)鉬業(yè)董事會(huì)通過決議,終止洛陽(yáng)鉬業(yè)集團(tuán)硬質(zhì)合金有限公司的“高性能硬質(zhì)合金項(xiàng)目”和“鎢金屬制品及鎢合金材料深加工項(xiàng)目”的實(shí)施。
但值得注意的是,一個(gè)月后,洛陽(yáng)鉬業(yè)董事會(huì)又同意將洛陽(yáng)鉬業(yè)集團(tuán)硬質(zhì)合金有限公司的出資金額由此前的人民幣50萬(wàn)元變更為2億人民幣,其中,現(xiàn)金出資不超過人民幣6500萬(wàn)元,其它以土地使用權(quán)及其附屬工程等出資。
而經(jīng)過變更后,洛陽(yáng)鉬業(yè)集團(tuán)硬質(zhì)合金有限公司經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估,其企業(yè)總資產(chǎn)變?yōu)榧s2.2億元。
“收購(gòu)?fù)旰蠛罄m(xù)還需要一定的資金投入,洛陽(yáng)鉬業(yè)應(yīng)該是很看好這個(gè)銅礦項(xiàng)目,并試圖進(jìn)行對(duì)公司的盈利方式尋求轉(zhuǎn)型。”一名國(guó)有有色金屬企業(yè)人士說。
多元化待考
作為國(guó)內(nèi)最大的鉬生產(chǎn)商和鎢精礦生產(chǎn)商之一,洛陽(yáng)鉬業(yè)此前的主營(yíng)業(yè)務(wù)皆集中于鉬、鎢及黃金等稀貴金屬的采選、冶煉、深加工。而對(duì)于此次大手筆介入銅礦項(xiàng)目,業(yè)內(nèi)對(duì)洛陽(yáng)鉬業(yè)接盤這一資產(chǎn)的“消化能力”則聲音各異。
“力拓當(dāng)初虧損的項(xiàng)目中就有這次收購(gòu)的銅礦項(xiàng)目。”生意社有色分社負(fù)責(zé)人范艷霞說。
但對(duì)于外界質(zhì)疑,洛陽(yáng)鉬業(yè)則在公告中表示,本次交易完成后將使公司業(yè)務(wù)組合拓展到銅和金領(lǐng)域并為公司提供一個(gè)國(guó)際化平臺(tái),促進(jìn)公司建立并發(fā)展基本金屬、特種金屬和貴金屬的投資組合。
來自力拓2012年的年報(bào)顯示,截至2012年年底,Northparkes銅金礦露天開采總礦石儲(chǔ)量為820萬(wàn)噸,銅礦占40%,金礦占24%;地下礦石儲(chǔ)量6600萬(wàn)噸,銅礦資源占80%,金礦占28%。按資源量計(jì)算,該礦包括探明、控制以及推斷的地下總資源儲(chǔ)量約2.89億噸,銅礦占57%,金礦占26%。
對(duì)于這一已是囊中之物的礦產(chǎn)資源,雖然洛陽(yáng)鉬業(yè)董事長(zhǎng)吳文君對(duì)外表示,這一成熟礦產(chǎn)可以充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),但業(yè)內(nèi)人士接受記者采訪時(shí)則表示,雖然洛陽(yáng)鉬業(yè)儲(chǔ)備有多重礦業(yè)開發(fā)技術(shù)人才,但在管理及資金上的壓力仍有待觀望,“除了資金上的壓力,大宗商品市場(chǎng)價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)也存在”。
而在資金層面,來自洛陽(yáng)鉬業(yè)的財(cái)報(bào)顯示,2013年上半年,其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入26.9億元,同比下降11.32%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司凈利潤(rùn)為6.05億元,同比下降16.07%。