9月3日，重慶鋼鐵（601005.SH）在停牌一天后恢復(fù)交易。同時重慶鋼鐵公布了重大資產(chǎn)重組所涉及的《2013年合并備考盈利預(yù)測報告》（以下簡稱《報告》）。
《報告》稱，受累嚴峻的行業(yè)形勢，雖然公司完成重組后資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入等指標將大幅增長，但合并后的公司全年凈虧損額將放大至24.92億元。
《報告》是基于重組成功做出的預(yù)測，早在去年12月，重慶鋼鐵重大重組方案就已經(jīng)股東大會通過。按照方案，重慶鋼鐵將以3.14元/股價格向大股東重鋼集團發(fā)行199618.16萬股，購買總價值62.68億元的資產(chǎn)，主要為收購重鋼集團在長壽新區(qū)投建的鋼鐵生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)及配套公輔設(shè)施。同時，重慶鋼鐵擬向不超過10名投資者發(fā)行股份募集配套資金，預(yù)計募集配套資金規(guī)模不超過20億元。
在前不久,重慶鋼鐵披露了最新的半年報，半年報顯示重慶鋼鐵今年上半年凈利潤為-11.16億元，虧損額同比增加72.21%。這意味著重慶鋼鐵下半年預(yù)虧也將達到11億元。
去年因獲得20億元巨額政府補貼而一舉“扭虧”的重慶鋼鐵，今年上半年面臨增虧7成、資產(chǎn)負債率高達89.91%的尷尬局面。重慶鋼鐵將降低負債率的希望瞄向了近期即將獲批的資產(chǎn)重組。
“重組完成后，重慶鋼鐵的負債率將會降低至75%左右的水平，銀行借貸信譽度也會提高。”重慶鋼鐵董秘游曉安表示這將是一大利好。
雖然目前重慶鋼鐵的資產(chǎn)重組進程進一步加快，此前也有重慶鋼鐵高層預(yù)測重組方案有望在七八月獲批，不過目前仍未有結(jié)果。“重組方案還在審核，具體什么時候能批下來還不確定。”游曉安對本報記者說。
有望再度獲取補貼？
鋼鐵行業(yè)今年依然愁云慘霧，重慶鋼鐵的業(yè)績也有些黯然。
今年一季度重慶鋼鐵凈利潤虧損4.59億元，相較去年同期虧損1.83億元，虧損面繼續(xù)擴大。半年報顯示重慶鋼鐵今年1-6月實現(xiàn)銷售收入92.95億元，同比下降9.60%，凈利潤為-11.16億元，虧損額同比增加72.21%。
而在去年，重慶鋼鐵扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損18.69億元。如果不是在2012年12月收到重慶市長壽區(qū)財政局及重慶市財政局給予的政府共計20億元的補貼，重慶鋼鐵將難逃被“ST”的命運。
獲取補貼后，重慶鋼鐵的年報瞬間變得“好看”。年報顯示，2012年重慶鋼鐵實現(xiàn)凈利潤9881.3萬元。
這筆巨額補貼是用于彌補重慶鋼鐵2010年至2012年因環(huán)保搬遷產(chǎn)生的環(huán)保費用性支出及財務(wù)費用等經(jīng)營成本。資料顯示，根據(jù)重慶市政府節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)布局和戰(zhàn)略規(guī)劃的要求，重鋼集團需實施戰(zhàn)略性整體環(huán)保搬遷，上市公司重慶鋼鐵也在搬遷范圍之內(nèi)。
今年重慶鋼鐵是否延續(xù)好運再度獲取補貼？《公告》指出，重慶鋼鐵管理層考慮到補助取得的不確定性，未預(yù)測今年7月至12月可以取得任何政府補助。
“今年是否還有補貼現(xiàn)在也還不確定。”游曉安說，“現(xiàn)在我們在做的還是想辦法提升業(yè)績。目前主要是采取調(diào)整內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增加銷售、降低采購價格和工序成本以及出售非核心資產(chǎn)等措施。不過所產(chǎn)生的效益都被不太景氣的市場狀況抵消了。”同時，他也坦承，重慶鋼鐵也面臨一些產(chǎn)品越生產(chǎn)越虧的局面。
資產(chǎn)重組解決兩大問題
重慶鋼鐵的資產(chǎn)重組也被業(yè)內(nèi)視為改變目前尷尬局面的一項重大動作。
中信證券一位鋼鐵行業(yè)分析師稱，方案一旦實施，重慶鋼鐵的鋼鐵產(chǎn)能將擴大，由300萬噸增加至600萬噸，同時資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況也會有所提升，也將改善負債率逼近90%的局面。
不過游曉安稱，產(chǎn)能改變與重組事宜并未有太大關(guān)系。“在虧損狀態(tài)下重組可以增強競爭力，不過這次重組不太一樣，并不是為了盈利。主要是解決兩大問題，完成最基本的資產(chǎn)獨立性。”
他所指的兩大問題是，解決資產(chǎn)不完整以及與大股東重鋼集團存在重大關(guān)聯(lián)交易的問題。“在前兩年因環(huán)保而搬遷時資金有限，目前重慶鋼鐵只有屬于自己的軋鋼生產(chǎn)線，而重要的煉鋼和煉鐵的生產(chǎn)線仍是重鋼集團的。”他解釋,“改建后，使用大股東的資產(chǎn)所產(chǎn)生的費用如何計算，比如生產(chǎn)用水多少元/噸、市場的公允價格如何，這些都沒有明確的計算標準。”
基于以上重慶鋼鐵急需解決的兩大基礎(chǔ)問題，游曉安直呼“不完成重組就麻煩了”。