11月26日，青島港含鐵量62%的鐵礦石價(jià)格前一日下跌1.2%至69.58美元/噸，創(chuàng)下2009年6月以來最低值。其中，僅月鐵礦石價(jià)格已跌13%，跌幅為5月以來最大。
“鐵礦石價(jià)格跌至五年新低，供應(yīng)過剩是鐵礦石價(jià)格大幅走跌的主要原因。”河北天柱鋼鐵集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對《中國聯(lián)合商報(bào)》表示，“其中，產(chǎn)量大幅增長導(dǎo)致全球供應(yīng)過剩，進(jìn)口量快速增加導(dǎo)致庫存持續(xù)高位，以及經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致下游需求疲弱等因素疊加導(dǎo)致了目前這種供應(yīng)過剩局面。”
這意味在下游需求放緩下，上游產(chǎn)能無節(jié)操擴(kuò)張的“苦果”已經(jīng)蔓延至整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。不過，這一回償自釀“苦果”的主角則輪換為曾經(jīng)旱澇保收的礦商們。
綜合各方數(shù)據(jù)，分析人士認(rèn)為，預(yù)計(jì)后期鐵礦石價(jià)格下行壓力較大，將繼續(xù)探底，從而成為阻礙鋼價(jià)復(fù)蘇的最大的不確定性因素。
鐵礦石熊市
這一回礦商們高傲的姿態(tài)將蕩然無存。
今年以來，全球鐵礦石供應(yīng)大幅增長，下游需求明顯不足，價(jià)格呈大幅持續(xù)下跌走勢，不斷刷新價(jià)格低位。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年全球四大礦商合計(jì)生產(chǎn)鐵礦石4.69億噸，同比增長12.9%。而國內(nèi)方面，雖然近兩月鐵礦石單月產(chǎn)量同比出現(xiàn)負(fù)增長，但從前10個(gè)月累計(jì)情況來看，國產(chǎn)鐵礦石原礦量達(dá)12.58億噸，同比增長6.4%，增速僅比上年低0.3個(gè)百分點(diǎn)。
“在國內(nèi)外鐵礦石生產(chǎn)商減產(chǎn)意愿不明確的情形下，預(yù)計(jì)全年鐵礦石供應(yīng)量將遠(yuǎn)超需求增長。”中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)首席分析師馬忠普對《中國聯(lián)合商報(bào)》表示。
在這一無節(jié)操的產(chǎn)能下，直接導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格跳水——大連商品交易所[微博]鐵礦石期貨價(jià)格從年初的920元/噸下跌至近日的465元/噸，跌幅超過45%。
本報(bào)記者從中鋼協(xié)獲得統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)則顯示，截至11月21日，國產(chǎn)62%品位干基鐵精礦平均價(jià)格653.66元/噸，較月初下跌4.3%，較年初下跌了28.7%，較去年同期下跌29.3%；
而進(jìn)口62%品位干基粉礦平均到岸價(jià)格70.57美元/噸，較月初下跌5.9%，較去年同期下跌47.3%，較2011年高點(diǎn)下跌超五成，創(chuàng)下2009年年中以來的最低水平。
同時(shí)，鋼鐵產(chǎn)量下滑是近日鐵礦石價(jià)格下跌的另一大利空誘因。
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，11月上旬粗鋼日均產(chǎn)量200.72萬噸，環(huán)比下降16.36%。河北地區(qū)受APEC會議影響，大幅減產(chǎn)，造成11月上旬河北地區(qū)開工率大幅下降至75%左右，使得粗鋼整體產(chǎn)量大幅下滑。
中鋼協(xié)還指出，APEC會議結(jié)束之后，11月中旬河北地區(qū)的企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，全國高爐開工率較大回升。在目前利潤水平下，鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)動(dòng)力并不強(qiáng)。但考慮到11~12月鋼廠例行檢修計(jì)劃不占少數(shù)，所以目前鋼廠整體對原料的需求量有所降低。
此外，中鋼協(xié)2014年11月鐵礦石進(jìn)口預(yù)警監(jiān)測報(bào)告顯示，APEC會議結(jié)束后，預(yù)計(jì)鐵礦石現(xiàn)貨需求將逐步釋放，礦價(jià)也會出現(xiàn)小幅反彈，但考慮到天氣轉(zhuǎn)冷導(dǎo)致下游鋼材(2521, -21.00, -0.83%)需求的減少，礦價(jià)強(qiáng)力反彈動(dòng)力不足。
加之，目前的港口庫存積壓的疊加因素影響，進(jìn)一步封殺了鐵礦石價(jià)格觸底反彈的動(dòng)力。
計(jì)顯示，截至11月21日當(dāng)周，全國41個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量為10805萬噸，周環(huán)比增加62萬噸。港口庫存連續(xù)兩周上升，港口現(xiàn)貨成交偏冷，對市場心理造成壓力。
基于上述基本面疲軟情況的判斷，國際研究機(jī)構(gòu)下調(diào)了明年鐵礦石價(jià)格預(yù)期。
日前，花旗銀行在一份報(bào)告中稱，2015年市場供應(yīng)再度增長以及需求進(jìn)一步疲軟，將再次推低鐵礦石價(jià)格。花旗銀行預(yù)計(jì)明年三季度鐵礦石價(jià)格最低，會短暫跌穿60美元，平均為每噸60美元。
該報(bào)告稱，價(jià)格需維持在60美元的水準(zhǔn)，才會抑制中國以外的鐵礦石產(chǎn)量，并稱中國鐵礦石產(chǎn)量需進(jìn)一步下降。“若鐵礦石價(jià)格維持在70美元的水準(zhǔn)，可能只會溫和減產(chǎn)，要持續(xù)在60美元的水準(zhǔn)才會促使大幅減產(chǎn)。”花旗銀行預(yù)計(jì)。
鋼價(jià)被進(jìn)一步制壓
深陷鐵礦石價(jià)格“魔咒”之中鋼鐵業(yè)已難以自拔——還沒有好好享受鐵礦石下跌的快感，卻又失去鋼價(jià)的支撐。
隨著鐵礦石價(jià)格下跌，鋼企的生產(chǎn)成本得以降低，其盈利能力亦得到改善的同時(shí)，鐵礦石價(jià)格一路下跌的另一負(fù)面影響也逐漸顯現(xiàn)——因成本降低對鋼價(jià)的支撐力度而減少，為鋼材價(jià)格走低提供了新空間。
“受其壓迫，預(yù)計(jì)2015年前幾個(gè)月鋼材價(jià)格還有可能繼續(xù)探底。”中國國際電子商務(wù)中心內(nèi)貿(mào)信息中心資深分析師李新宇對《中國聯(lián)合商報(bào)》表示。
本報(bào)記者整理報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在建筑鋼市場上，價(jià)格的跌幅正在加大。上海、福州等地噸價(jià)一周下跌10元至150元。
“從上海市場就可以看出，受到螺紋鋼期貨下跌的影響，現(xiàn)貨鋼市的恐慌情緒有所加重，商家普遍在加快出貨的速度。”馬忠普分析說，但由于市場的成交十分低迷，加之北方的鋼材進(jìn)一步南運(yùn)，最近一段時(shí)間正在陸續(xù)到貨，商家對后市的信心更加不足。
同樣，價(jià)格一向堅(jiān)挺的板材市場，價(jià)格也出現(xiàn)了總體下跌態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，熱軋板卷市場基本是弱勢盤整，上海、南昌等地略有小漲，但北京、天津、沈陽等地噸價(jià)一周下跌10元至90元。
“就拿略有小漲的上海熱卷市場來看，主要還是因?yàn)椴糠忠?guī)格產(chǎn)品庫存一時(shí)較緊的短期因素導(dǎo)致，長期而言并不樂觀，終端企業(yè)的需求依然比較低迷。”馬忠普表示。
而中厚板市場則總體弱勢下探，上海、福州等地噸價(jià)一周下跌10元至50元。部分規(guī)格產(chǎn)品的短時(shí)短缺現(xiàn)象也同樣存在，但是由于終端需求并不活躍，市場成交較差，商家無法也無意大幅拉漲價(jià)格。
“目前，鋼市價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)怪圈。按以往的經(jīng)驗(yàn)在國家近萬億鐵路水利等基礎(chǔ)設(shè)施投資的刺激下，表現(xiàn)在鋼價(jià)上有立竿見影的效果。但這一次卻無動(dòng)于衷，反而下跌。”上述鋼企負(fù)責(zé)人表示。
針對此現(xiàn)象，李新宇則認(rèn)為，由于受鐵礦石市場下行的“底部”看來還沒有找到，鋼價(jià)走穩(wěn)的還有待于這“底部”的何時(shí)確立。
據(jù)“西本新干線”的最新報(bào)告，在國產(chǎn)礦市場上，河北地區(qū)鐵精粉價(jià)格小幅下跌，噸價(jià)一周跌幅為10元左右。市場內(nèi)的“空頭”氛圍越發(fā)濃厚。
進(jìn)口礦價(jià)則大幅下跌，10月20日62％品位普氏鐵礦石指數(shù)收在每噸70.5美元的價(jià)位上，一周大幅下跌5美元。由于必和必拓、力拓和淡水河谷等鐵礦石巨頭持續(xù)增加供應(yīng)，業(yè)內(nèi)一直在調(diào)低鐵礦石的預(yù)測目標(biāo)價(jià)。
目前進(jìn)口礦市場“看空”情緒彌漫，近期鐵礦石期貨主力合約先是跌停，隨后又是一波大跌，屢刷新低。港口現(xiàn)貨價(jià)也是不斷下跌。
“鐵礦石價(jià)格與鋼價(jià)的互動(dòng)式、感應(yīng)式調(diào)整，是目前鋼鐵行業(yè)總的結(jié)構(gòu)性調(diào)整的一個(gè)直觀反映。”李新宇表示。
“總體判斷，后期國內(nèi)鋼市整體仍不樂觀。”上述鋼企負(fù)責(zé)人說，盡可能的壓縮企業(yè)產(chǎn)能和減少鐵礦石采購的庫存或?qū)⑹墙窈笠欢螘r(shí)間內(nèi)鋼鐵行業(yè)運(yùn)營的重中之重。