人走茶涼。“目前,很多機(jī)械行業(yè)研究員都在轉(zhuǎn)型,看的人不多了,好多人都去跟蹤新興行業(yè)。”11月初,一位浙江地區(qū)券商研究員說。
最新數(shù)據(jù)顯示,曾經(jīng)的機(jī)構(gòu)重倉的機(jī)械三巨頭三一重工(600031.SH)和中聯(lián)重科(000157.SZ)、徐工機(jī)械(000425.SZ),正在遭受從賣方到買方的集體拋棄。一年以來,基金從三一重工和中聯(lián)重科、徐工機(jī)械合計(jì)撤出39766萬股。
伴隨機(jī)構(gòu)撤退的是股價(jià)斷崖式下跌,截至11月4日,三一重工、中聯(lián)重科和徐工機(jī)械的股價(jià),跌幅分別為33%、38%和31%。
這種撤離背后是機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂,有機(jī)構(gòu)人士對(duì)記者直言:“大行業(yè)不好導(dǎo)致的業(yè)績下滑固然是主因,但企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的各種負(fù)面因素,同時(shí)影響股價(jià),機(jī)構(gòu)對(duì)其中兩家公司已經(jīng)頗為回避。”
作為傳統(tǒng)行業(yè)衰敗的縮影,伴隨上述三家龍頭企業(yè)銷量利潤下滑,研究員紛紛遠(yuǎn)離該行業(yè),將注意力放在新興行業(yè)個(gè)股上。
北京一家券商研究人士稱:“我們機(jī)械行業(yè)分析師已經(jīng)轉(zhuǎn)環(huán)保不看機(jī)械行業(yè)。”
這種逃離從機(jī)構(gòu)研報(bào)可看出端倪,近幾年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)數(shù)次升級(jí),不禁讓人感嘆行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)超肥皂劇。行業(yè)低迷,寡頭內(nèi)斗,讓機(jī)構(gòu)有了遠(yuǎn)離的悸動(dòng)。
記者統(tǒng)計(jì)2012年的券商研報(bào)發(fā)現(xiàn),中聯(lián)重科的研報(bào)有30份,評(píng)級(jí)為買入的12份,推薦的15份,其中有4份為強(qiáng)烈推薦,另有3份為增持。
同期關(guān)于三一重工研報(bào)的為46份,買入評(píng)級(jí)的為16份,19篇推薦評(píng)級(jí),10份增持及1份中性。
但是,2013年前10個(gè)月的研報(bào)統(tǒng)計(jì)則顯示,中聯(lián)重科的研報(bào)為22份,8份推薦,6份增持,8份買入。
同期,三一重工的研報(bào)則為10份,5份推薦,3份增持,1份買入,1份中性。
針對(duì)徐工機(jī)械的研報(bào)數(shù)量則不多,2012年僅8份,今年前10個(gè)月為4份。
而本報(bào)記者發(fā)現(xiàn),2012年新財(cái)富分析師、機(jī)械行業(yè)排名第四的海通證券(600837.SH,龍華,何繼紅)小組在發(fā)布對(duì)于中聯(lián)重科2012年年報(bào)的點(diǎn)評(píng)稱,行業(yè)整體下滑,難尋避風(fēng)港,之后海通再無針對(duì)該公司發(fā)布的研報(bào)。
值得注意的是,今年以來,機(jī)構(gòu)調(diào)研相關(guān)企業(yè)的次數(shù)也明顯下降。
記者查閱定期財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn),以中聯(lián)重科為例,2013年前三季內(nèi)公布的調(diào)研機(jī)構(gòu)同比2012年前三季從43家降到19家。
徐工機(jī)械從2012年前三季的4家降到2013年前三季的2家。三一重工則沒有披露機(jī)構(gòu)調(diào)研情況。
除賣方的遺忘外,買方機(jī)構(gòu)也早已用腳投票。
一位中型基金公司研究員告訴本報(bào)記者,機(jī)械行業(yè)這兩年衰退得很厲害,并且復(fù)蘇跡象緩慢,過去數(shù)年基金在機(jī)械行業(yè)有超配的情況,如今需修正。
兩年來,三一重工股價(jià)跌到7.07元,與最高點(diǎn)15元相比近乎腰斬,中聯(lián)重科更一路走低到5.67元,徐工機(jī)械則探至7.94元。
與此相伴的是機(jī)構(gòu)抽身,以基金為例,其在機(jī)械三巨頭上的持股比已重回“1時(shí)代”。
據(jù)IFIND統(tǒng)計(jì),2012年三季度,三一重工的基金持倉為12077萬股,持倉比為1.717%,2013年三季報(bào)顯示,基金持倉降到3871萬股,持倉比降到0.51%。
中聯(lián)重科2012年三季報(bào)中,基金持倉38444萬股,持倉比為6.12%,2013年三季報(bào)減至8842萬股,持倉比降到1.41%。
徐工機(jī)械也未能幸免,三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,基金持倉由12969萬股降至3663萬股,持倉比從5.41%降至1.78%。
實(shí)際上,基金撤離和其對(duì)機(jī)械行業(yè)回暖無望的預(yù)期有一定關(guān)系。機(jī)械行業(yè)大環(huán)境糟糕,企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)錯(cuò)誤的預(yù)估也增大了行業(yè)復(fù)蘇的不確定性。
一位徐工機(jī)械人士告訴記者:“去庫存是行業(yè)復(fù)蘇面臨的一個(gè)非常重要的問題。目前,三一和中聯(lián)的庫存比我們多一倍以上,而我們也不少。”
中投顧問機(jī)械行業(yè)研究員段嘉宣表示:“冬季是機(jī)械行業(yè)傳統(tǒng)小淡季,四季度批量上馬大型基建項(xiàng)目的可能性極小,工程機(jī)械領(lǐng)域能否復(fù)蘇還需要三中全會(huì)給出指引。”