陽煤化工因虛增收入42億,再吃四份罰單

屋漏偏逢連夜雨,在10月14日開始,陽煤化工(600691)股價連續(xù)16個交易日大跌近四成,市值蒸發(fā)達60億,二股東不斷減持公司股票后,陽煤化工又遭遇“黑色事
件”。

11月27日,陽煤化工發(fā)布公告稱,11月25日收到四川證監(jiān)局4份處罰決定,這些處罰決定指出了陽煤化工存在內(nèi)幕交易防控及信息披露不符合規(guī)定,存在關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用、三會運作不規(guī)范、對外擔保信息披露不準確等問題,也揭開了陽煤化工借殼上市第一年就虛增業(yè)績高達42億元的內(nèi)幕。

四張罰單中兩份涉及陽煤化工相關(guān)高管,四川證監(jiān)局對陽煤化工總經(jīng)理馬安民、董事會秘書楊印生、財務(wù)總監(jiān)王強出具警示函。除馬安民和王強外,前董事長裴西平也被責令參加培訓(xùn)。

這已經(jīng)是今年之內(nèi)陽煤化工第二次收到罰單。6月24日,陽煤化工收到《關(guān)于對陽煤化工股份有限公司采取出具警示函措施的決定》,涉及未嚴格按照規(guī)定,未充分披露重組相關(guān)信息,以及年報中一些數(shù)字存在錯誤等。

屢次違規(guī)遭到警示,陽煤化工存在的管理等方面的問題顯露出來。問及陽煤化工整改措施及相關(guān)問題,陽煤化工證券部人士稱董秘不在,其他人不便做出回應(yīng)。

此外值得注意的是,陽煤化工今年三季度公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入215.48億元,同比增長40.15%;實現(xiàn)凈利潤1.59億元。去年剛剛完成重組的陽煤化工,其業(yè)績并未出現(xiàn)根本性好轉(zhuǎn)。

陽煤化工重組時,陽煤集團曾承諾在公司此次重大資產(chǎn)重組完成后,當年凈利潤將不低于2.5億元,第二年和第三年凈利潤不低于3.5億元和5億元。2012年公司實現(xiàn)凈利潤僅2.05億元,陽煤化工就未達預(yù)期曾向投資者致歉,今年或又將“失約”。

虛增收入42億元

四份罰單涉及多個方面,其中讓投資者錯愕的是幾筆虛假交易。

《關(guān)于對陽泉煤業(yè)(集團)有限責任公司采取責令改正措施的決定》顯示,2012年陽煤化工子公司山西陽煤豐喜肥業(yè)(集團)有限責任公司(以下簡稱“豐喜集團”)向下屬子公司太原國際貿(mào)易有限公司(以下簡稱“太原國貿(mào)”)共發(fā)生銷售總金額28.03億元,豐喜集團及其子公司向太原國貿(mào)共發(fā)生采購總金額28.68億元。

經(jīng)四川證監(jiān)局調(diào)查,2012年2月至11月雙方簽訂產(chǎn)品相同、數(shù)量一致的產(chǎn)品購買合同,共計18份。

然而被查證上述合約的銷售存在票據(jù)和資金流轉(zhuǎn),但不存在實物流轉(zhuǎn)。合同標的化工產(chǎn)品始終存儲在豐喜集團進行生產(chǎn)的分公司的倉庫中,并未真正實現(xiàn)銷售。但在陽煤化工的合并報表中,豐喜集團對太原國貿(mào)的銷售、采購分別列示,均已確認,未予抵銷或調(diào)整。

此種模式的關(guān)聯(lián)交易同樣存在于陽煤化工下屬河北正元、齊魯一化等子公司與太原國貿(mào)、公司下屬全資控股公司陽泉煤業(yè)集團國際貿(mào)易有限公司存在與豐喜集團的交易中。

根據(jù)統(tǒng)計,陽煤化工多計收入約占陽煤化工2012年披露的年銷售收入216億元的19.66%。此外,陽煤化工重組東新電碳重大資產(chǎn)重組財務(wù)數(shù)據(jù)截止日為2012年6月30日,其重大資產(chǎn)重組報告書亦存在多計收入和成本的情形。

此外,陽煤化工還存在占用關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金的問題。截至去年年末,下屬子公司豐喜集團參股43%的山西三維豐海化工有限公司存在向豐喜集團財務(wù)結(jié)算中心借款6955.68萬元,該項往來主要系陽煤化工重組東新電碳前形成,但截至目前尚未解決。

通過關(guān)聯(lián)交易,虛增了一筆數(shù)目不小的銷售額。這招可以扮靚業(yè)績,也讓陽煤化工當年凈利潤與借殼重組時承諾的盈利預(yù)期之間的距離有所縮小。

2012年6月陽煤化工借殼*ST東碳上市獲中國證監(jiān)會正式核準,陽煤方面曾承諾重組完成后第一年可實現(xiàn)的稅后凈利潤不低于2.5億元。然而去年僅實現(xiàn)凈利潤2.05億元,備受投資者質(zhì)疑。

陽煤化工解釋盈利預(yù)測未完成的主要原因為:化工產(chǎn)業(yè)整體不景氣,影響化工類產(chǎn)品價格普遍下跌;新建項目受內(nèi)外部多重因素的制約,不能按期達產(chǎn)達效;在建工程轉(zhuǎn)固,財務(wù)費用增長較大三方面。

形勢依然不容樂觀,今年上半年,陽煤化工實現(xiàn)營業(yè)收入140.13億元,同比增長39.43%,實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.01億元,比同下降41.71%,其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額更是同比降66%以上。營業(yè)成本和財務(wù)費用分別同比增加41.32%和39.87%。重組完成一年,陽煤化工面對的卻是增收不增利的尷尬局面。

4高管遭責罰

除虛增收入外,陽煤化工的內(nèi)幕交易防控及信息披露不合規(guī)以及運作不規(guī)范也備受詬病。

2013年2月22日至25日期間,陽煤化工股價連續(xù)三個交易日達到漲幅限制。2月27日陽煤化工發(fā)布股票交易異常波動公告,稱“無應(yīng)披露未披露的重大事項”。

四川證監(jiān)局調(diào)查顯示,陽煤化工總經(jīng)理馬安民、董事會秘書楊印生、財務(wù)總監(jiān)王強等高管多次討論利潤分配預(yù)案,并初步擬定提出每10股轉(zhuǎn)增15股分配預(yù)案,這與公告中披露的“無應(yīng)披露的重大事項”內(nèi)容不實。

而在分配預(yù)案披露前,陽煤化工眾高管曾進行過多次討論分配預(yù)案問題,并向財務(wù)顧問宏源證券、股東北京安控投資公司進行咨詢,以及向控股股東進行匯報,但僅對該事項進行過一次登記,多次會議未作記錄也未進行外部知情人登記。

此外,陽煤化工重組東新電碳重大資產(chǎn)重組財務(wù)數(shù)據(jù)截止日為2012年6月30 日,其重大資產(chǎn)重組報告書亦存在多計收入和成本的情形。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定,現(xiàn)責令時任董事長裴西平、總經(jīng)理馬安民、財務(wù)總監(jiān)王強參加相關(guān)培訓(xùn)。

在今年中報發(fā)布之時,陽煤化工也公布了董事長裴西平辭職的消息。陽煤化工重組時,裴西平任期終止日期為2015年11月23日,對于其尚未到期遞交辭呈的原因尚不得知。被屢遭處罰的背后也突顯了陽煤化工在重組一年之時管理的混亂,與諸多困境仍有待解決。