去年四季度以來,鐵礦石價格暴漲突破中國礦山成本線,復(fù)產(chǎn)自此進入計劃階段。過去的幾年時間里,國產(chǎn)礦已關(guān)閉至少3成。
據(jù)3月6日消息,數(shù)據(jù)顯示,3月3日,62%澳洲粉為90.5美元/噸,和近一年最低值相比漲幅已達84%。今年以來,價格也已上漲16%。值得一提的是,鐵礦石價格在2016年的第四季挺進70美元/噸后,就再沒有跌回這一水平,這讓成本線基本分布在70-80美元/噸的國產(chǎn)礦看到了復(fù)產(chǎn)希望。
期貨研究員秦嘉偉表示,“就從在產(chǎn)礦山的角度來說,春節(jié)以后假期很短,都在開足馬力在干。”據(jù)Mysteel統(tǒng)計,3月3日當周,全國礦山產(chǎn)能利用率為66.8%,環(huán)比上漲1.2%。本周礦山開工率繼續(xù)上漲,其中以華北與河北區(qū)域較為明顯,其他地區(qū)持平。
不過,秦嘉偉強調(diào),“但是在2014年、2015年退出市場的礦山,由于開采手續(xù)、設(shè)備、人工等限制條件,目前復(fù)產(chǎn)只是停留在計劃階段,真正復(fù)產(chǎn)最快要到5、6月份。”
據(jù)秦嘉偉介紹,這些有復(fù)產(chǎn)意愿的國產(chǎn)礦主要分布在山東、安徽,以及華北地區(qū)。這些地區(qū)的礦企都透露,“有打算復(fù)產(chǎn),但還沒有明確時間”。
路透社在3月2日也報道稱,中型礦企中國罕王的掌門人潘國成稱,“相當多的中國鐵礦石企業(yè)正計劃重新打開礦山。”潘國成預(yù)計,如果價格再在80美元之上保持六個月,那么其中近半數(shù)礦場將重啟。
秦嘉偉也表達了類似觀點,“鐵礦石的價格高于80美元/噸,而且如果能至少維持一個季度,可能會讓復(fù)產(chǎn)成為大概率事件。”
不過,有復(fù)產(chǎn)意愿和實際復(fù)產(chǎn)之間依然有鴻溝。
秦嘉偉稱,“和期貨下單不一樣,重資產(chǎn)的礦企復(fù)產(chǎn)需要考慮很多因素。”其中,市場前景、復(fù)產(chǎn)資金、政策環(huán)境等都有不同程度的阻礙。
就目前鐵礦石市場而言,過剩局面并沒有扭轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示,截至3月3日當周,全國45個主要港口鐵礦石庫存為13166萬噸,較上周五統(tǒng)計數(shù)據(jù)增85萬噸,持續(xù)創(chuàng)歷史新高。
即使如此,鐵礦石依然在暴漲。有市場分析認為,鐵礦石此輪的暴漲已經(jīng)不能用供需基本面解釋,而是和鐵礦石生產(chǎn)及貿(mào)易的壟斷性相關(guān)。中國作為全球最大的鐵礦石消費國,鐵礦石對外依賴度目前已高達近90%。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,中國2016年鐵礦石進口量超過10億噸,達10.24億噸,同比增長7.5%,創(chuàng)出歷史新高。而目前鐵礦石供應(yīng)主要掌握在淡水河谷、必和必拓、力拓等巴西和澳洲生產(chǎn)商的手里。
秦嘉偉提到,“鐵礦石市場在國內(nèi)高品礦退出以后,海外壟斷對價格有一個比較大的提振,這種高價格也需要國內(nèi)高品礦的進一步復(fù)產(chǎn)來打破。”
不過,也有專家表示,“只要中國鋼廠持續(xù)盈利,鐵礦石價格就仍然有上漲空間,因為面對沒有定價權(quán)的中國鋼廠,鐵礦石巨頭就可以進一步壓榨鋼企的盈利空間。”
除去市場前景依然存在不確定性,資金或許是國產(chǎn)礦重啟的最大障礙。秦嘉偉表示,“從資金角度來說就不太樂觀了,這兩年不管是鋼貿(mào)、礦貿(mào)、還是民營礦山,他們很難從銀行獲得貸款,這可能是阻礙國內(nèi)礦復(fù)產(chǎn)的最大力量。”
另外,中國當下嚴厲的去產(chǎn)能政策或許也會影響國內(nèi)礦山的銷售。秦嘉偉提到,“去產(chǎn)能,盡管因為鐵礦石這塊國內(nèi)礦山不占主導(dǎo),去產(chǎn)能影響會小一點,但是鋼廠的去產(chǎn)能任務(wù),也會影響國內(nèi)礦山原來的銷售渠道,顯然會給復(fù)產(chǎn)會帶來阻礙。”
同時,日益趨嚴的環(huán)保、安全等措施也對國產(chǎn)礦提出了更高標準。去年四季度鐵礦石價格漲至復(fù)產(chǎn)區(qū)間,卻并沒有實質(zhì)性帶動礦山復(fù)產(chǎn),據(jù)秦嘉偉分析,其中一個原因就是“冬季嚴格的環(huán)保督查氛圍下,并不適合礦山復(fù)產(chǎn)”。