【原料新聞】
上市煤企一季度業(yè)績向好
國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份，全國原煤產(chǎn)量3億噸，同比增長1.9%。分析人士認(rèn)為，由于2017年對超產(chǎn)的持續(xù)打擊和對落后產(chǎn)能的持續(xù)淘汰，預(yù)計(jì)煤炭供給增量有限，且煤炭下游需求平穩(wěn)，從而對煤炭價(jià)格形成支撐，預(yù)計(jì)一季度上市煤企或大范圍迎來開門紅。
鐵礦石價(jià)格進(jìn)入下降通道
記者翁?hào)|輝報(bào)道：澳交所鐵礦石期貨價(jià)格今天一開盤就下跌37點(diǎn)。同時(shí)，倫敦和紐約交易所礦業(yè)企業(yè)必和必拓和力拓的股票價(jià)格也遭受重挫。市場人士認(rèn)為，自今年年初以來，世界大宗商品價(jià)格，特別是金屬礦價(jià)格出現(xiàn)較大幅度下跌，預(yù)示著市場可能回調(diào)。本周一，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格下跌3.5%，周二繼續(xù)下挫4.6%，收盤價(jià)為每噸63.2美元。市場預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將回落到每噸60美元左右，比今年2月份的最高價(jià)下跌了近三分之一。由于庫存增加，賣家正急于出貨，但買家普遍存在觀望態(tài)度，認(rèn)為鐵礦石價(jià)格還可能進(jìn)一步下跌。
3月我國鐵礦石產(chǎn)量同比增加18%至1.136億噸
國家統(tǒng)計(jì)局表示，3月份中國鐵礦石產(chǎn)量11361萬噸，同比增長18.0%;一季度全國鐵礦石產(chǎn)量29819萬噸，同比增長15.9%。淡水河谷一季度鐵礦石產(chǎn)量料增幅驚人 產(chǎn)能將擴(kuò)大至9000萬噸
河北省印發(fā)煤炭工業(yè)十三五規(guī)劃 到2020年產(chǎn)量控制在5000萬噸左右
河北省印發(fā)《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，關(guān)閉退出煤礦123處，淘汰生產(chǎn)能力5103萬噸/年。到2020年全省煤炭產(chǎn)能7000萬噸左右，煤炭產(chǎn)量控制在5000萬噸左右。推動(dòng)煤炭企業(yè)兼并重組，進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)集中度，全省煤炭企業(yè)減少到20家以內(nèi)，單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到300萬噸/年以上。
動(dòng)力煤處于季節(jié)性需求回落期 港口價(jià)格仍會(huì)下跌
3月底4月初以來，隨著產(chǎn)區(qū)復(fù)產(chǎn)礦井?dāng)?shù)量增加，煤炭產(chǎn)量有所回升，坑口供應(yīng)偏緊的局面暫時(shí)得以緩解。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局2017年4月17日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月全國原煤產(chǎn)量29976萬噸，同比增長1.9%;1—3月全國原煤產(chǎn)量80923萬噸，同比減少0.3%。增長主要來自于內(nèi)蒙古和陜西，兩地3月分別生產(chǎn)原煤8506.9萬噸、4555.6萬噸，同比漲幅分別高達(dá)15.9%、18.7%。目前看，陜西榆林、內(nèi)蒙古鄂爾多斯(600295,股吧)的合規(guī)企業(yè)基本處于正常生產(chǎn)狀態(tài)，坑口較3月底存煤明顯增加，但相比去年，目前的存煤水平仍不算高。坑口報(bào)價(jià)有所松動(dòng)，部分煤礦降幅5—20元/噸不等。但礦方對此有心理預(yù)期，預(yù)計(jì)坑口價(jià)格緩跌趨勢將持續(xù)到5月下旬。
【鋼價(jià)走勢】
鋼材價(jià)格回調(diào)之后走向如何?
由于鋼材價(jià)格回調(diào)積壓市場泡沫，亦由于投機(jī)資本在相對低價(jià)位轉(zhuǎn)向“做多”，因此鋼材價(jià)格下跌之后還將重回上升通道。至于鋼材價(jià)格上漲幅度如何?則取決于目前價(jià)格回調(diào)幅度。現(xiàn)今價(jià)格跌幅越大，下跌時(shí)間越長久，今后鋼材價(jià)格漲幅亦越大，上漲時(shí)間亦越長。總之，筆者繼續(xù)維持去年的預(yù)測結(jié)論不變：2017年鋼材市場行情進(jìn)入新的上升周期，全年鋼材平均價(jià)格高于上年水平;同時(shí)市場價(jià)格寬幅震蕩，“過山車”行情多次演繹。
金三銀四鋼價(jià)下跌已達(dá)600元/噸
當(dāng)前鋼市依然不樂觀，今日期貨出現(xiàn)些許反彈，且唐山鋼坯價(jià)格回漲40元/噸，但市場反應(yīng)鋼坯漲價(jià)后出貨并不好，現(xiàn)貨鋼市也并不缺貨，下游終端維持剛需以外，并無改善的跡象。再結(jié)合貨幣緊縮的因素，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長依然存在下行的壓力。去年在資金炒作等因素下鋼價(jià)飆漲，提升了基價(jià)，在商家對今年行情過度樂觀的心態(tài)下，需求并無改善，后期需繼續(xù)關(guān)注鋼廠利潤空間及供需博弈，以及6月底“地條鋼”能否實(shí)質(zhì)性取締，使鋼材產(chǎn)量能有效縮減。短期鋼價(jià)或處于弱勢調(diào)整階段，后市下行風(fēng)險(xiǎn)依存，商家操作應(yīng)謹(jǐn)慎。
建材生產(chǎn)利潤仍可觀 供給面急需降溫
當(dāng)前鋼廠高供給是導(dǎo)致市場低迷狀態(tài)的首要因素，而鋼廠高供給是基于利潤的刺激，因此后市還是會(huì)在鋼廠供給量與利潤之間博弈并趨于一致。所以不難預(yù)測，未來建材價(jià)格仍將下行為主，并降價(jià)速度大于鋼廠的成本降價(jià)速度，這樣通過縮小鋼廠利潤來牽引鋼廠的整體供應(yīng)量，從根本上解決當(dāng)前供需問題中的不平衡。因此，預(yù)計(jì)行情反彈僅是暫時(shí)性行為，中期鋼價(jià)仍難言樂觀，預(yù)計(jì)4月份建筑鋼材價(jià)格仍存下行空間，幅度或?qū)⒃?00-150元/噸。
跌了這么久，鋼價(jià)還有多大下跌空間?
當(dāng)前，國內(nèi)鋼材市場供大于求，是鋼價(jià)下跌的主因。那么，在需求不振的格局下，只有鋼廠實(shí)質(zhì)性減產(chǎn)，才能緩解供需壓力。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，要么鋼廠虧損、要么政策性限產(chǎn)，鋼廠才會(huì)集中減產(chǎn)。以螺紋鋼為例，當(dāng)前唐山鋼廠螺紋鋼噸鋼盈利100元/噸左右。考慮到3月下旬至今礦價(jià)快速下跌，鋼材成本線也在不斷下移。如果62%澳洲粉礦到岸價(jià)跌至60美元/噸，預(yù)計(jì)后期螺紋鋼成本線將降至2800元/噸。理論上來說，短中期來看，現(xiàn)貨市場螺紋鋼價(jià)格可能會(huì)跌破“3”字頭，甚至跌破2800才會(huì)出現(xiàn)虧損。
鋼價(jià)一月內(nèi)下跌約20% 工業(yè)通脹壓力釋放
鐵礦石和鋼鐵價(jià)格下跌，意味著工業(yè)通脹壓力降低。國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字顯示，2017年3月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲7.6%，其中黑色金屬礦采選業(yè)(鐵礦石)，黑色金屬冶煉和壓延加工價(jià)格(鋼鐵)，分別同比上漲了29%、36.8%， 環(huán)比上漲4.8%、2.4%。
鋼價(jià)到底怎么了?鋼價(jià)起伏看誰“臉色”?
未來鋼鐵價(jià)格走勢如何還得看市場的“臉色”。余豐慧預(yù)計(jì)，“鋼價(jià)短期內(nèi)可能會(huì)回調(diào)，中長線還有走高空間，但上調(diào)空間不大，下半年鋼鐵消費(fèi)總體略低于上半年，由于工業(yè)企業(yè)多年供給端調(diào)整充分，行業(yè)整體盈利仍然維持高位，但盈利擴(kuò)張能力下降。”
再遇暴跌!2季度鋼價(jià)是否會(huì)崩盤式下跌?
雖然今年受打擊“地條鋼”影響，價(jià)格一路上行，并且在去產(chǎn)能國家政策背景，粗鋼產(chǎn)能必將有所減少，但是由于鋼廠高利潤導(dǎo)致市場供應(yīng)快速有效補(bǔ)充，因此近期市場大幅回調(diào)也屬于清理之中，鋼廠利潤也會(huì)逐步調(diào)整至合理水平。由于期貨主要功能為套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，期貨長期大幅貼水于現(xiàn)貨，因此本輪市場大跌可以認(rèn)為是“期現(xiàn)共振”第一波下跌。而后期可能會(huì)由于價(jià)格回落導(dǎo)致部分鋼廠再度減產(chǎn)停產(chǎn)，從而倒逼原料下跌，故可能出現(xiàn)“原料成材共振”第二波下跌。
頭條：問君能有幾多愁 就怕抄底抄在半山腰
從目前來看，雖然期鋼一再跌破心理底線，一路走來市場泡沫被有效釋放，但由于需求跟進(jìn)不足以及鋼廠產(chǎn)量仍居高位，市場的安全隱患始終未能解除，因此市場總給人未跌到位的感覺。從以往歷史來看，大跌雖然不意味大漲，但大跌過后不排除反彈，主要看市場跌沒跌透，一跌到位，市場有回暖的機(jī)會(huì)，反彈力度相對也會(huì)比較大。如果本月繼續(xù)向下尋底，5月份不排除有反彈空間，怕就怕一直盤跌來回反復(fù)，這對市場和心理的消耗都是蠻大的，這其中又有多少是抄底抄在半山腰的?不過從鋼廠贏利角度來看，由于連續(xù)下跌部分品種利潤接近成本線，鋼廠后期生產(chǎn)會(huì)不會(huì)減量以及去產(chǎn)能能否落實(shí)將成為關(guān)鍵。
【鋼廠新聞】
保定年內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能全部退出
日前，記者從保定市大氣污染防治工作動(dòng)員大會(huì)上獲悉，今年保定將重點(diǎn)抓好工程減排、管理減排和結(jié)構(gòu)減排三方面工作，年內(nèi)保定市鋼鐵產(chǎn)能將全部退出。工程減排方面，9月底前，市區(qū)及縣市區(qū)建成區(qū)集中供熱及清潔能源供熱率要基本達(dá)到100%。市區(qū)將新增綠地面積600畝，全市森林覆蓋率達(dá)到29.65%。管理減排方面，9月底前完成“散亂污”企業(yè)集中整治，堅(jiān)決取締“土小企業(yè)”，對達(dá)不到要求的斷水、斷電，清除原料、清除產(chǎn)品、清除設(shè)備。保定市將繼續(xù)實(shí)施黃牌照貨車禁限行，開展為期一年的車用汽柴油專項(xiàng)檢查。在整治農(nóng)村環(huán)境上，該市全面禁止焚燒秸稈、垃圾等廢棄物。
山東鋼鐵去虧損近6億 一季度扭虧
山東鋼鐵19日晚間披露2016年年報(bào)。公司2016年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5,014,293.60萬元，同比增長24.80%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-59,989.16萬元;基本每股收益-0.0712元/股。公司2016年度擬以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增3股。
3月我國鋼筋產(chǎn)量1672.4萬噸 同比下降4.6%
據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年3月我國鋼筋產(chǎn)量1672.4萬噸，同比下降4.6%;1-3月產(chǎn)量4472.6萬噸，同比下降3.5%。
太鋼不銹、新興鑄管這樣進(jìn)行產(chǎn)能置換
近日，山西省經(jīng)信委和河北省政府公布了山西太鋼不銹鋼股份有限公司以及新興鑄管股份有限公司產(chǎn)能置換方案。根據(jù)方案，太鋼不銹鋼股份有限公司擬淘汰一座180噸轉(zhuǎn)爐，淘汰煉鋼產(chǎn)能200萬噸，其中125萬噸用于該公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化升級(jí)煉鋼系統(tǒng)技術(shù)改造工程，即擬建180噸AOD爐一座以及不銹鋼冶煉配套設(shè)施，不銹鋼生產(chǎn)能力為100萬噸，其余產(chǎn)能用于今后其它項(xiàng)目減量置換;新興鑄管股份有限公司擬淘汰560立方米、460立方米以及420立方米高爐各一座，淘汰煉鐵產(chǎn)能171萬噸，其中148萬噸用于產(chǎn)能置換，擬建一座1280立方米高爐，產(chǎn)能為118萬噸。
需求好轉(zhuǎn)供給收縮 15家鋼企預(yù)計(jì)一季度凈利翻倍
截至4月19日，按照申萬行業(yè)一級(jí)分類，鋼鐵行業(yè)已有15家公司發(fā)布一季度業(yè)績預(yù)告，另有一家已發(fā)布一季報(bào)，披露進(jìn)度接近4成。上述公司凈利潤同比增幅均超過100%。其中，南鋼股份增幅最大，達(dá)到43.9倍;去年虧損的華菱鋼鐵一季度則實(shí)現(xiàn)扭虧。一季度鋼鐵良好的基本面加上去年同期較低的基數(shù)，是鋼鐵行業(yè)一季度業(yè)績大幅增長的重要原因。
央企今年去產(chǎn)能任務(wù)再加碼 將化解鋼鐵過剩產(chǎn)能595萬噸
去年中央企業(yè)超額完成鋼鐵、煤炭化解過剩產(chǎn)能年度工作任務(wù)后，今年央企化解過剩產(chǎn)能任務(wù)再加碼。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，目前多家央企已經(jīng)設(shè)定化解過剩產(chǎn)能目標(biāo)和具體方案，圍繞鋼鐵、煤炭產(chǎn)業(yè)，今年將完成化解鋼鐵過剩產(chǎn)能595萬噸、煤炭過剩產(chǎn)能2473萬噸的目標(biāo)，同時(shí)積極在有色金屬、船舶制造、煉化、建材和電力等產(chǎn)能過剩行業(yè)開展去產(chǎn)能工作。