【原料新聞】
動力煤回調(diào)空間有限
由于鋼鐵等行業(yè)始終維持高利潤,工業(yè)用電將延續(xù)強(qiáng)勢,從而促使動力煤需求維持高位。另外,天氣炎熱,居民用電增加,每年7—8月都是迎峰度夏的動力煤需求高峰。當(dāng)前,六大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量達(dá)到84.77萬噸,而2016年同期為77.5萬噸,同比增加9.3%。84.77萬噸的日均耗煤量為2014年以來的高點(diǎn),已經(jīng)超越供暖季的日耗,說明當(dāng)前電廠對于動力煤的需求極為強(qiáng)勁。
焦炭 中短期內(nèi)強(qiáng)勢不改
供應(yīng)減少與剛性需求增加同步發(fā)力 經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)得到進(jìn)一步鞏固。外部環(huán)境的繼續(xù)改善和內(nèi)生動力的進(jìn)一步釋放令國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)基礎(chǔ)得到進(jìn)一步鞏固。統(tǒng)計局最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2017年第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)達(dá)到19.20萬億元,同比增長6.9%,增速較去年同期高0.2個百分點(diǎn),并與第一季度持平,這暗示著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)可能已經(jīng)開始進(jìn)入到L型的橫向階段。
煤貿(mào)易商報價繼續(xù)上漲
進(jìn)入七月份,市場煤交易價格一路上漲,報價已經(jīng)達(dá)到650元/噸,而實(shí)際交易價格為645-650元/噸。而主流煤企一直將立足于供應(yīng)長協(xié)煤炭,對現(xiàn)貨煤炭并沒有放開,煤價出現(xiàn)兩極分化。
煤炭業(yè)受去產(chǎn)能驅(qū)動上半年獲五年最好盈利
去產(chǎn)能引起的價格上漲和供給緊張似乎已引起關(guān)注。中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任楊偉民7月27日在國新辦新聞發(fā)布會上指出,煤炭價格回升比較快,因素復(fù)雜。下一步可能需要對煤炭行業(yè)前一個階段去產(chǎn)能的做法做一些微調(diào)。要更多通過處置那些僵尸企業(yè)來達(dá)到化解過剩產(chǎn)能的目的,然后釋放它占用的信貸、工人等要素資源,轉(zhuǎn)移到其他的領(lǐng)域當(dāng)中去。
貴州省煤礦年底將完成重組 9萬噸/年煤礦全關(guān)閉
昨日記者從貴州省人民政府獲悉,為加快推動全省煤炭工業(yè)轉(zhuǎn)型升級,我省將進(jìn)一步簡化流程限時辦結(jié)煤礦建設(shè)手續(xù),確保我省煤礦完成轉(zhuǎn)型。據(jù)悉,按照要求,我省所有煤礦必須于2017年12月底前完成兼并重組采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。凡未參與兼并重組或兼并重組未明確處置意見的煤礦,須于2017年12月底前明確處置意見,屆時仍未明確處置意見的由煤礦所在地縣級人民政府按計劃實(shí)施淘汰關(guān)閉。2017年底前全部淘汰退出9萬噸/年煤礦,2019年底前全部淘汰退出15萬噸/年和21萬噸/年煤礦。到2020年,全省煤礦全部為30萬噸/年及以上。
關(guān)停1.1億噸產(chǎn)能之后 煤炭上半年利潤飆漲超19倍
6月份,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增幅持續(xù)加快。來自國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示,中國6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額7277.8億元,同比增加19.1%,前值增加16.7%。中國1-6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤年率22%,前值22.7%。分行業(yè)看,去產(chǎn)能力度最大的兩個行業(yè)——煤炭和鋼鐵取得了最為亮眼的成績。1-6月,煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額同比增長19.7倍,包括煤炭開采在內(nèi)的采礦業(yè)1-6月實(shí)現(xiàn)利潤總額2435.9億元,同比增長13.4倍;黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)緊隨其后,同比增長96.4%。
煤價高企火電企業(yè)經(jīng)營狀況不佳 煤電聯(lián)營將是趨勢
17家已發(fā)布了半年度業(yè)績預(yù)告,除東方市場(5.050, 0.00, 0.00%)預(yù)增外,其余35家均預(yù)計業(yè)績下降(包括預(yù)減、續(xù)虧、首虧、略減),占比超過9成。分析人士指出,由于煤價持續(xù)高位運(yùn)行,電力企業(yè)的燃煤采購價格普遍高企。下半年,電力行業(yè)可能進(jìn)入深度調(diào)整期,煤電聯(lián)營將是煤電行業(yè)整合的基本方向。
【鋼價走勢】
鋼材市場新的“樂觀”猜想
如此大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資,對于中國鋼材市場將會產(chǎn)生兩個方面的重大影響:一是全球范圍內(nèi)鋼材需求旺盛,進(jìn)而推動中國貿(mào)易出口,包括直接出口與間接出口(工程機(jī)械、重型卡車與相關(guān)設(shè)備)兩個方面。二是迅速增加鐵礦石、焦煤等冶煉原料需求,致使國際市場相關(guān)產(chǎn)品價格堅(jiān)挺或者上漲,從而提高中國成本。
七月唐山鋼坯價格奈何一路沖高?
一方面,由于鋼材價格不斷追高,部分成品材月底庫存增加明顯,對價格繼續(xù)大幅拉漲有壓制,且下游商家的觀望情緒濃厚,采購熱情較為一般,多觀望為主,因此鋼坯價格續(xù)漲壓力較大;另一方面,八月份部分需要或提前啟動且外加環(huán)保限產(chǎn)等影響,使得坯料價格有一定的抗跌性,因此預(yù)計下月唐山鋼坯價格或仍高位震蕩為主。
PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)溫和 鋼鐵淡季不淡
盡管PMI整體回升,但一些傳統(tǒng)行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營還存在一定困難。反映資金緊張企業(yè)的比重連續(xù)四個月超過四成,金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度仍需進(jìn)一步增強(qiáng)。制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)走勢總體平穩(wěn),受產(chǎn)能過剩、結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響,石油加工及煉焦業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)行業(yè)PMI連續(xù)3個月位于收縮區(qū)間,低于制造業(yè)總體水平。非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)延續(xù)平穩(wěn)擴(kuò)張態(tài)勢。由于近期全國大范圍持續(xù)晴熱高溫、部分地區(qū)遭受暴雨洪澇災(zāi)害,一些企業(yè)例行設(shè)備檢修,制造業(yè)生產(chǎn)活動有所放緩。
期螺站上3700,鋼坯漲至3550,雙雙創(chuàng)新高,鋼價走出新高度
現(xiàn)貨市場表現(xiàn)同樣搶眼,各品種均現(xiàn)上漲行情,各城市漲幅不一,華東、華北普遍偏好,其他區(qū)域小幅上漲。今日主要表現(xiàn)為低位成交放量,高位成交一般,商家恐高情緒仍在,高位出貨心態(tài)重。今日大幅上漲后,成交已稍顯乏力,預(yù)計明日國內(nèi)鋼價偏強(qiáng)運(yùn)行,漲幅收窄。
環(huán)保持續(xù)不降溫,八月鋼市可期待
目前的鋼價尚未到達(dá)頂點(diǎn),欲向上突破還需要一定的動力和支撐。從目前基本面的需求狀態(tài)來看,今年的整體需求水平表現(xiàn)要好于去年,筆者認(rèn)為在7月底40度的高溫天氣結(jié)束后,8月份需求或能有一定程度的釋放,延續(xù)上半年的“淡季不淡,旺季不旺”。另一方面7月底市場陸續(xù)傳出全運(yùn)會期間限產(chǎn)的消息,筆者認(rèn)為在環(huán)保持續(xù)不降溫、需求面臨增加、鋼廠供應(yīng)暫無壓力的8月,市場價格行情仍然值得我們有所期待。
8月鋼鐵市場在政策擾動中還有上漲空間
8月鋼鐵原燃料市場對鋼價仍有支撐。盡管個人認(rèn)為8月鐵礦石價格在75美金左右難有進(jìn)一步上升的空間,但焦煤、焦炭,在減產(chǎn)、環(huán)保的影響下仍有上漲空間,尤其是100家獨(dú)立焦化企業(yè)的庫存降至33.41萬噸(去年12月9日62.36萬噸),明顯偏低。最近的小金屬,釩鈦以及硅鐵、硅錳合金漲勢也比較驚人,對鋼價構(gòu)成一定的支撐。總之,8月鋼鐵市場,政策性擾動利多將與基本面的可能利空博弈,期貨的進(jìn)一步修復(fù)與現(xiàn)貨的亦步亦趨博弈,鋼價仍有上漲空間,但沖高后應(yīng)該有個理性的調(diào)整。
鋼鐵PMI連續(xù)3月居擴(kuò)張區(qū)間 庫存卻21周以來首次回升
當(dāng)前國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏有所放緩,鋼材市場需求淡季不淡,鋼廠產(chǎn)銷銜接順暢,庫存處于低位,鋼市整體供需形勢繼續(xù)向好。但同時,一些不穩(wěn)定的因素也正在積累。比如,全國鋼材社會庫存在連續(xù)下降了21周后,已于上周開始回升。
【鋼廠新聞】
鋼鐵業(yè)翻身仗:從人見人棄到印鈔機(jī)
鋼鐵行業(yè)的業(yè)績反彈出人意料。今年前五個月,重點(diǎn)大中型鋼企的盈利已經(jīng)超過去年全年。“我相信這樣的形勢誰都沒有預(yù)測到,”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)對第一財經(jīng)記者表示。從兩年前“人見人棄”到如今業(yè)績飄紅,鋼鐵業(yè)打了一場痛快的翻身仗。
“地條鋼”的地下產(chǎn)業(yè)鏈 為何難以斬斷
在強(qiáng)大的監(jiān)管壓力下,包括對地方政府各級官員的問責(zé),也未能徹底根除“地條鋼”的地下產(chǎn)業(yè)鏈。內(nèi)中原因,邏輯很清晰:一是各地各部門監(jiān)管還有短板,執(zhí)行力還未形成覆蓋性的常態(tài),從而導(dǎo)致市場主體心存僥幸,不惜頂風(fēng)違紀(jì)。二是市場主體向來以利為本,即以最小的成本獲取最大的利潤。“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)在這方面表現(xiàn)得相當(dāng)?shù)湫停蛢r收購廢鋼,再建低端鍋爐,既無符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的配方和檢測設(shè)備,也無應(yīng)有的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系,只管將燒紅的鐵水注入模具。三是“地條鋼”存在著龐大的市場需求,這是其地下產(chǎn)業(yè)鏈難以禁絕的根本原因。眾所周知,經(jīng)濟(jì)新常態(tài)之前的中國市場周期,迎來了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)高潮,中國各地變成了“大工地”,鋼鐵、建筑材料等需求量很大。需求端搞建設(shè),也需要考慮成本,在缺乏嚴(yán)密監(jiān)管的情勢下,供給側(cè)和需求端一拍即合,于是催生了一些低端、高能耗和低附加值的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能項(xiàng)目。
“地條鋼”整頓再度加碼 鋼鐵企業(yè)一改頹勢
在鋼價屢創(chuàng)新高情況下,金聯(lián)創(chuàng)分析師譚文秀則保持謹(jǐn)慎。他告訴記者,近期鋼廠出貨和市場成交方面一直未有明顯突破,呈現(xiàn)出低位階段性補(bǔ)庫,高位接受不足的狀態(tài),市場心態(tài)分歧繼續(xù)加大,對后市走向態(tài)度謹(jǐn)慎。
去產(chǎn)能為鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型打開“時間窗口”
近日,國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部研究室主任許召元在接受中國經(jīng)濟(jì)時報記者獨(dú)家專訪時指出,從短期看,鋼鐵市場已經(jīng)從供過于求轉(zhuǎn)為供需平衡甚至部分產(chǎn)品的供不應(yīng)求;但從長期看,供大于求的格局沒有改變,需要產(chǎn)業(yè)鏈上的各方對市場有清晰的判斷,并適時調(diào)整經(jīng)營思路,應(yīng)對變化的市場。
7月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量185.78萬噸
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計,2017年7月中旬會員鋼企粗鋼日均產(chǎn)量185.78萬噸,旬環(huán)比增加0.81萬噸,增幅0.44%;全國預(yù)估日均產(chǎn)量235.33萬噸,旬環(huán)比增加0.84萬噸,增幅0.36%。截止7月中旬末,會員企業(yè)鋼材庫存量為1294.29萬噸,旬環(huán)比減少2.71萬噸,減幅0.21%。
中鋼協(xié):上半年鋼鐵業(yè)運(yùn)行穩(wěn)中向好 盈利水平依然偏低
今年上半年,鋼鐵行業(yè)在化解過剩產(chǎn)能方面取得了成效,企業(yè)效益顯著回升。鋼協(xié)認(rèn)為,鋼鐵行業(yè)在下半年仍要繼續(xù)發(fā)力去產(chǎn)能和去杠桿,提升企業(yè)利潤水平,為行業(yè)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。7月28日召開的中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會五屆六次常務(wù)理事(擴(kuò)大)會議傳出信息,今年上半年鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能取得階段性成果,行業(yè)運(yùn)行環(huán)境初步改善,企業(yè)盈利情況好于預(yù)期,但全行業(yè)脫困的基礎(chǔ)仍不牢固。下半年要緊抓難得機(jī)遇,繼續(xù)打好去產(chǎn)能、去杠桿攻堅(jiān)戰(zhàn),加快轉(zhuǎn)型升級步伐,為鋼鐵行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
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