“做了兩百多萬元的量，回款不到三分之一。”何實(shí)(化名)入股的這臺(tái)旋挖鉆機(jī)，近10個(gè)月來盡管承接工程不斷，但回款壓力讓他感嘆轉(zhuǎn)行不易。2018年春節(jié)后，從事服裝批發(fā)生意的何實(shí)處理掉了廣州的服裝攤位，投入近百萬元，與人合伙買下了一臺(tái)旋挖鉆機(jī)。彼時(shí)，工程機(jī)械市場(chǎng)以近乎瘋狂的方式增長(zhǎng)。“到處都在找機(jī)器，我們也是托人才排到號(hào)。”何實(shí)對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。
中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，全國(guó)累計(jì)銷售挖掘機(jī)187393臺(tái)，同比漲幅達(dá)48.4%。從月度環(huán)比情況看，走勢(shì)呈現(xiàn)前高后穩(wěn)態(tài)勢(shì)，主要爆發(fā)期集中在第一季度，二、三季度增速相對(duì)平穩(wěn)。房企快周轉(zhuǎn)需求、PPP項(xiàng)目以獎(jiǎng)代補(bǔ)政策面臨到期以及重大基建項(xiàng)目集中開工等是主要因素。對(duì)于2019年工程機(jī)械行業(yè)走勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，樓市調(diào)控從緊趨勢(shì)不變，土地流拍宗數(shù)上升及成交溢價(jià)率下降，部分房企業(yè)務(wù)收縮明顯。房地產(chǎn)開工面積增長(zhǎng)或有限，將影響工程機(jī)械銷量。基建投資將成為工程機(jī)械銷量的重要因素。預(yù)計(jì)明年銷售情況謹(jǐn)慎樂觀，工程機(jī)械銷量或?qū)崿F(xiàn)0-10%增長(zhǎng)。
市場(chǎng)火爆
對(duì)于工程機(jī)械經(jīng)銷商而言，經(jīng)歷了2017年、2018年的上漲后，市場(chǎng)未來走勢(shì)讓其感到糾結(jié)。“今年以來我們?cè)谥貞c大概賣了一百臺(tái)左右旋挖機(jī)，比去年增長(zhǎng)了兩倍。明年會(huì)怎么樣，公司的說法是經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好。但具體在基建領(lǐng)域和房地產(chǎn)領(lǐng)域如何體現(xiàn)說不好。”某工程機(jī)械上市公司重慶地區(qū)代理商陳路(化名)頗有感觸。“今年1月份開始，銷量一下子就起來了。春節(jié)都沒歇，就是跟廠家溝通備貨。”
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1月-2月，全國(guó)挖掘機(jī)銷量同比漲幅分別達(dá)135%、297.65%。“頭兩個(gè)月開門紅，全年信心一下就很足了。”陳路說。
何實(shí)則在春節(jié)期間聽朋友說起“現(xiàn)在工程蠻好搞，很多工地都缺打樁的。”經(jīng)過一番核實(shí)后，何實(shí)決定放棄服裝批發(fā)生意，投入工程機(jī)械銷售大軍。但春節(jié)過后，設(shè)備很難買到。陳路表示，三一重工、山河智能、中聯(lián)重科(港股01157)等主要旋挖品牌，在重慶地區(qū)基本都要排號(hào)拿貨。“有些做工程的人士，還找我們買號(hào)。”彼時(shí)陳路的主要工作就是和廠家溝通，“都希望廠家能夠優(yōu)先給自己供貨。”
從陳路的角度看，進(jìn)入二季度后市場(chǎng)冷靜了不少。陳路對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，其代理的品牌今年以來賣了一百臺(tái)左右。“六、七成都是年初時(shí)預(yù)定的，第二季度開始后銷量就比較穩(wěn)了。”
湖南某銀行人士向中國(guó)證券報(bào)記者表示，今年以來工程機(jī)械方面的貸款較往年增加比較明顯。該行旗下的金租公司關(guān)于工程機(jī)械的抵押和租賃業(yè)務(wù)十分火爆。“有的是舊機(jī)器做抵押，再貸款添置新設(shè)備;有的是直接租。這方面業(yè)務(wù)較上年增長(zhǎng)大概一倍多。”
何實(shí)同樣表示其轉(zhuǎn)行的開局不賴。“這臺(tái)旋挖機(jī)是新出的型號(hào)，山地以及涉水功能都不錯(cuò)，路橋項(xiàng)目也可以上。今年以來，這臺(tái)機(jī)器就沒閑著，各個(gè)項(xiàng)目在跑，包括房地產(chǎn)、路橋等方面項(xiàng)目。”
重慶是何實(shí)這臺(tái)機(jī)器主要工作區(qū)域之一。何實(shí)和陳路均向記者表示，今年第一季度重慶房地產(chǎn)開工情況向好，房企開工快周轉(zhuǎn)需求明顯。基建方面，受益高鐵和新航站樓的建設(shè)，亮點(diǎn)頗多。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月，重慶房屋新開工面積1704.00萬平方米，同比增長(zhǎng)74.7%。今年1-10月，重慶房屋新開工面積6045.03萬平方米，同比增長(zhǎng)34.1%。從環(huán)比情況看，第一季度，新開工面積增長(zhǎng)更為明顯。
從全國(guó)來看，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-10月，房屋新開工面積16.88萬平方米，累計(jì)同比增長(zhǎng)16.3%。東吳證券指出，開發(fā)商為緩解經(jīng)營(yíng)壓力主動(dòng)采取快開工、快開盤、快回款的高周轉(zhuǎn)模式。這也是工程機(jī)械下游需求持續(xù)旺盛的原因之一。
第四季度，從數(shù)據(jù)上看，工程機(jī)械銷量翹尾效應(yīng)較為明顯。業(yè)界預(yù)估，第四季度挖掘機(jī)銷量或達(dá)到5萬臺(tái)，工程機(jī)械下半年排產(chǎn)情況良好，淡季不淡，全年銷量或超20萬臺(tái)。
銷量增長(zhǎng)帶動(dòng)相關(guān)上市公司全年業(yè)績(jī)看漲。
以山河智能為例，公司表示，在基建補(bǔ)短板的政策指引下，工程機(jī)械行業(yè)保持高景氣，預(yù)計(jì)2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為4.62億元-5.43億元，同比增長(zhǎng)達(dá)185%-235%。此外，三一重工、柳工、徐工機(jī)械等主要工程機(jī)械上市公司三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。
各有隱憂
作為工程機(jī)械行業(yè)確定的豐年，2018年并非全是喜悅。制造商、代理商以及工程機(jī)械下游業(yè)者都有自己隱憂與煩惱。
“我們和下游的房地產(chǎn)、基建在一條船上。下游如果出現(xiàn)問題，肯定會(huì)傳導(dǎo)到上游。”陳路表示，特別是第三季度，房地產(chǎn)行業(yè)呈下行態(tài)勢(shì)。“如果趨勢(shì)不改，房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)こ虣C(jī)械的需求肯定會(huì)收縮。”
最新的數(shù)據(jù)體現(xiàn)了上下游各自不同的冷暖。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-10月，房屋新開工面積16.88萬平方米，累計(jì)同比增長(zhǎng)16.3%。1-10月，商品房銷售面積13.31萬平方米，同比增長(zhǎng)2.2%。房屋新開工面積與商品房銷售面積同比增速出現(xiàn)分化。
業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，“從下游開工情況看，2018年以來基建投資并不好，地產(chǎn)投資則向上走。但明年的地產(chǎn)投資走向讓人擔(dān)憂。”
陳路最近收到的廠家關(guān)于未來形勢(shì)報(bào)告顯示，明年經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好。但陳路覺得相關(guān)報(bào)告有點(diǎn)語焉不詳。“究竟是哪一塊向好，與我們息息相關(guān)的房地產(chǎn)和基建怎么樣?沒法判斷。”
對(duì)于何實(shí)而言，盡管工程滿檔，但收款難度加大。這也讓他體會(huì)到“錢途”不平坦。“做了五六個(gè)工程，兩百四十多萬元的工程款，現(xiàn)在要回來了七十萬元左右。按股份分?jǐn)傄幌拢乇局芷诳赡苓€需要幾年。”何實(shí)對(duì)記者表示，養(yǎng)挖機(jī)的成本不斷提高。“旋挖轉(zhuǎn)場(chǎng)的運(yùn)輸費(fèi)、旋挖操作手的人工費(fèi)都在漲;折舊每年二十萬元，其他維修保養(yǎng)和油費(fèi)也相當(dāng)可觀。”
而一位入行多年的中建二局人士向記者表示，相比于前幾年，2018年的回款難度比較嚴(yán)峻。
貸款給工程機(jī)械業(yè)者的銀行也不輕松。上述銀行人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，近半年來，工程機(jī)械貸款的逾期率和不良率都在上升。“有的人本來就帶了一定杠桿貸款買設(shè)備，回款情況不好，就開始拖欠貸款。”
相較于購(gòu)買新設(shè)備，工程機(jī)械設(shè)備二手市場(chǎng)今年以來上升明顯。但相較于購(gòu)買新設(shè)備，風(fēng)險(xiǎn)更大。
最大的風(fēng)險(xiǎn)來自環(huán)保。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)秘書長(zhǎng)李宏寶對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，今年以來的高增長(zhǎng)包含“換新”需求。由于環(huán)保政策趨嚴(yán)，對(duì)挖掘機(jī)已實(shí)行國(guó)三排放標(biāo)準(zhǔn)，未來將推出國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)。這將推動(dòng)存量更新市場(chǎng)的再次釋放。這也造成二手市場(chǎng)設(shè)備增多。“但大部分設(shè)備環(huán)保不達(dá)標(biāo)，能接的活越來越少。”
謹(jǐn)慎樂觀
在11月舉行的挖掘機(jī)年會(huì)上，大部分參與者預(yù)期明年行業(yè)保持平穩(wěn)，預(yù)計(jì)同比增幅在正負(fù)10%之間。
李宏寶對(duì)明年的銷售持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，預(yù)測(cè)銷量增長(zhǎng)0-10%。上海證券指出，明年工程機(jī)械板塊走勢(shì)整體持平，大概率上半年保持增長(zhǎng)，下半年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)特征。
業(yè)內(nèi)人士表示，出口增長(zhǎng)、鐵路公路投資增速以及非道路國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)等，有望成為影響明年工程機(jī)械行業(yè)銷量的重要因素。
出口方面，2018年以來，挖掘機(jī)出口量同比持續(xù)高速增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)數(shù)據(jù)，1-11月累計(jì)出口17351臺(tái)，同比增長(zhǎng)107%。徐工機(jī)械相關(guān)人士表示，2018年上半年，公司出口收入大幅增長(zhǎng)，主要出口集中在“一帶一路”區(qū)域，占公司出口額約70%。2018年上半年，徐工出口到美國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品收入約為6000萬元人民幣，同比大幅增長(zhǎng)。
盡管出口成為挖掘機(jī)市場(chǎng)新的增長(zhǎng)來源，但市場(chǎng)人士坦言，2018年以來出口數(shù)據(jù)大增，存在部分“搶出口”的因素。一些海外需求方擔(dān)心明年關(guān)稅提高于2018年提前下單。因此，明年出口市場(chǎng)方面存在一定壓力。
根據(jù)國(guó)家鐵路局、各地發(fā)改委、各地統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年，全國(guó)高鐵項(xiàng)目擬開工16個(gè)，總投資5681億元。中信證券(港股06030)表示，鐵路行業(yè)的供需狀況正在優(yōu)化，長(zhǎng)期運(yùn)行穩(wěn)定。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，鐵路項(xiàng)目大面積開工有望成為促進(jìn)工程機(jī)械銷量增長(zhǎng)的重要因素。
此外，今年2月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《非道路移動(dòng)機(jī)械及其裝用的柴油機(jī)污染物排放控制技術(shù)要求》，要求以壓燃式發(fā)動(dòng)機(jī)(如柴油機(jī))為動(dòng)力的非道路移動(dòng)機(jī)械，控制目標(biāo)要求2020年達(dá)到國(guó)家第四階段排放控制水平。這意味著，工程機(jī)械行業(yè)要在2020年實(shí)施國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)。李宏寶稱，這將推動(dòng)工程機(jī)械存量更新的再次釋放。
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