地產(chǎn)數(shù)據(jù)糟糕 鋼材需求堪憂
一季度宏觀數(shù)據(jù)出爐，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大，穩(wěn)增長刺激政策有繼續(xù)加強預(yù)期，也包括貨幣政策的進一步寬松。3月份房地產(chǎn)數(shù)據(jù)較差，1-3月商品房銷售面積18254萬平方米，累計同比下滑9.3%，較去年12月份下降3個百分點。1-3月商品房待售面積64998萬平方米，累計同比增長24.60%，環(huán)比繼續(xù)走高0.2個百分點，存量房壓力巨大。1-3月房屋新開工面積為23724萬平方米，累計同比下滑18.40%，降幅環(huán)比下跌0.7個百分點。作為螺紋核心需求的房地產(chǎn)市場未見企穩(wěn)跡象，從投資角度來看反而有進一步惡化的趨勢，這將會繼續(xù)拖累鋼材需求，令螺紋價格承壓。鑒于糟糕的形式背景，黑色板塊品種應(yīng)繼續(xù)維持偏空思路，但需把握節(jié)奏，數(shù)據(jù)走低反而催生政策提振預(yù)期，擾動市場情緒，結(jié)合技術(shù)面，短期內(nèi)以鋼礦為主的黑色品種將維持休整態(tài)勢。
簡評：一季度的各種數(shù)據(jù)，總結(jié)起來就兩個字，“回落”。房地產(chǎn)做為鋼鐵業(yè)的消費大戶，一舉一動都牽動著市場的心。全國固定資產(chǎn)投資增速的回落意味著市場需求尚未全面復(fù)蘇，政府主導(dǎo)的基建項目是二季度最大的盼頭，房地產(chǎn)業(yè)借此東風，憑借政策的逐漸松綁，也會展開拳腳，糟糕的數(shù)據(jù)應(yīng)有顯著改善。
統(tǒng)計局：鋼鐵生產(chǎn)資料市場價格變動情況
統(tǒng)計局3月16日發(fā)布了流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況(4月1—10日)監(jiān)測數(shù)據(jù)。2015年4月上旬，據(jù)對24個省(區(qū)、市)流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價格的監(jiān)測顯示，與3月下旬相比，17種產(chǎn)品價格上漲，30種下降，3種持平。
八一鋼鐵子公司南疆鋼鐵恢復(fù)生產(chǎn)
八一鋼鐵4月15日晚間發(fā)布公告，公司之全資子公司新疆八鋼南疆鋼鐵拜城有限公司(簡稱“南疆鋼鐵”)自2015年1月1日起停產(chǎn)檢修。2015年3月初，南疆鋼鐵完成檢修工作，開始進行恢復(fù)生產(chǎn)的前期準備工作。2015年4月15日，南疆鋼鐵恢復(fù)生產(chǎn)。
湛江鋼鐵30萬噸級散貨碼頭投產(chǎn)運營
日前，“長航平海”貨輪滿載著4萬噸礦石，順利靠泊在湛江鋼鐵30萬噸級散貨碼頭，標志著中交四航局承建的該碼頭正式投產(chǎn)運營。該碼頭工程位于湛江東海島東北部，合同額近5億元，合同工期560天。主要施工內(nèi)容包括30萬噸級散貨碼頭一座，碼頭與后方陸域連接的引橋等附屬設(shè)施，以及皮帶機安裝等。其中，碼頭采用高樁梁板結(jié)構(gòu)，基樁采用鋼管樁，碼頭長度按同時靠泊1艘30萬噸級和1艘25萬噸級散貨船設(shè)計，總長856米，平臺寬37米。
簡評：湛江鋼鐵基地最大的優(yōu)勢有兩點：1、天然的優(yōu)良港口物流。2、寶鋼傾力投入的先進生產(chǎn)、環(huán)保技術(shù)。9月份湛江鋼鐵高爐就會點火開工，兵馬未動糧草先行，糧草未動糧道先通。30萬噸級碼頭的投入運營，意味著湛江鋼鐵的“糧道”已經(jīng)準備就緒。
20年來中國一季度粗鋼產(chǎn)量首次下降
國家統(tǒng)計局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，前三個月，全國粗鋼產(chǎn)量同比下降1.7%，至2.001億公噸。自1995年以來，中國粗鋼產(chǎn)量從未在一季度出現(xiàn)下跌。
簡評：中國鋼鐵產(chǎn)能的下跌是必然趨勢。或許在2008年乃至更早一些時候產(chǎn)能就應(yīng)該分步驟削減，以便于更加穩(wěn)健地應(yīng)對后來的鋼市動蕩。然而世上沒有后悔藥，鋼鐵業(yè)也沒有上帝視角。2015年一季度鋼鐵產(chǎn)能的明顯下降表明中國政府和鋼鐵業(yè)為應(yīng)對鋼鐵危機執(zhí)行的相關(guān)政策和戰(zhàn)略調(diào)整作用起效，“精兵簡政”的步伐只邁出了一步，控制產(chǎn)能也只是開始，根據(jù)已經(jīng)規(guī)劃好的藍圖，中國鋼鐵業(yè)正在前進。
鋼鐵頹勢盡顯 中國舊增長模式難以為繼
眼下多類數(shù)據(jù)均在發(fā)出警報，中國的舊增長模式似乎已搖搖欲墜。今年3月水泥產(chǎn)量同比銳減21%，發(fā)電量減少3.7%，一季度粗鋼產(chǎn)量20年來首次下降。這些都是中國昔日重要經(jīng)濟增長引擎——住房投資下降的體現(xiàn)。
簡評：一系列數(shù)據(jù)公布均不及預(yù)期，而房地產(chǎn)行業(yè)作為鋼鐵行業(yè)的重要下游產(chǎn)業(yè)，曾一度拉動了我國鋼材消費增長與產(chǎn)能擴張。但如今住房投資下降，這直接導(dǎo)致了我國鋼材市場消費放緩。對鋼市而言短期來看，鋼價或延續(xù)盤整態(tài)勢。
張家港沙鋼的“三廢”去哪兒了
在沙鋼新材料公司，記者看到了一堆堆類似黃沙的東西。據(jù)介紹，這些是高爐煉鐵過程中產(chǎn)生的水渣。像這樣的水渣，沙鋼每年都會產(chǎn)生640萬噸。為了給這些水渣找個好出路，早在2005年，沙鋼集團就組建了新材料公司，引進先進的生產(chǎn)線，利用高爐水渣生產(chǎn)礦渣微粉。
鋼坯新常態(tài)：2000上下震蕩?
當前2000上下波動短期或仍會持續(xù)，然而回到基本面，中長期成本繼續(xù)下移，又下游需求疲軟、資金緊張現(xiàn)狀不見改善，坯料價格仍將尋找新的支撐點，不排除下探至1900出現(xiàn)年內(nèi)新的低點。
需求拉動不足 期螺早盤小幅收漲
16日期螺1510前期夜盤低位震蕩，收2307，跌0.35%;早盤期螺1510平開于2307元，較前結(jié)算價跌0.35%，早盤震蕩上行，收盤報2321，跌0.26%，持倉量3773642手，成交量3601592手。
跌勢未盡，螺紋鋼底部何時到來
目前需求端尚無顯著改善、鐵礦石價格尚未轉(zhuǎn)勢、環(huán)保因素短期淡化，鋼價中期底部尚需等待。不過，我們可以密切關(guān)注以上三方面的變化，若需求顯著改善(比如采購明顯放量)、鐵礦石轉(zhuǎn)勢(出現(xiàn)持續(xù)的回升)、環(huán)保導(dǎo)致大規(guī)模減產(chǎn)的情況出現(xiàn)，我們就明白，鋼價的中期底部來臨。
簡評：快到筑底的時候，鋼價都會有反彈，但可惜每次反彈動力不足，又出現(xiàn)下滑。在沒有需求支撐的鋼市直接主導(dǎo)了價格“無底線”、“無節(jié)操”地下殺。而供需回歸平衡并非易事。筆者認為鋼市在短時間內(nèi)終究無法擺脫困境，只能迎難而上，摸索出一條險中就生、穩(wěn)中求勝獨特的道路。
中鋼協(xié)：后期鋼價將呈低位波動走勢
隨著國家“穩(wěn)增長”政策效果逐步顯現(xiàn)，鋼材市場需求形勢會好于一季度。但受產(chǎn)能過剩、供大于求制約，鋼材價格回升動力不足，將呈低位波動走勢。
鋼市的春天在哪里?
2015年一季度，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力有增無減，同時上游市場未給板材帶來提振市場的利好因素，板材價格繼續(xù)下行，創(chuàng)下近10年以來的新低;市場需求增速繼續(xù)下降。近日受電子盤漲跌轉(zhuǎn)化快速的影響，商家對現(xiàn)貨后市行情更加迷茫。據(jù)卓創(chuàng)分析，目前全國冷軋庫存依然維持高位。市場低價資源仍較充足，冷軋板卷價格隨之反彈的概率不大，但冷軋板卷價格已處在全國最低水平，價格繼續(xù)下行的空間十分有限。鋼鐵行業(yè)低價格、低效益、低利潤的局面仍在持續(xù)。短期內(nèi)冷軋市場或?qū)⒕S持寒冬行情。
建材市場價格小幅上漲 成交一般
15日建材現(xiàn)貨市場價格小漲。杭州、南京、濟南、合肥、福州、南寧、武漢、鄭州、石家莊、重慶、西安、蘭州市場價格上漲10元-40元/噸。北京、天津市場價格下跌10元-20元/噸。現(xiàn)全國市場HRB400(20MM)均價在2520元/噸，較上一交易日價格上漲8元/噸。
簡評：昨日礦石期貨接近漲停，螺紋期貨大漲，受此影響，部分貿(mào)易商暫停銷售，意欲漲價托市。從市場了解到，目前整體需求仍舊不佳，個別客戶對于后市看法仍舊悲觀，大量出貨降低庫存。
熱軋價格震蕩維穩(wěn) 成交一般
從市場反饋情況來看，福州市場價格大幅上調(diào)，市場成交偏弱，部分客戶對此價格并不認同，當前商家對市場多處于觀望階段，期卷的趨弱或使市場價格得以回調(diào)。北京市場價格小幅走弱，受期貨大跌影響，市場成交縮量明顯，商家報價出現(xiàn)松動，對后市行情較為看淡。
出貨清淡 中厚板價格平穩(wěn)運行
昨日上海中厚板成交穩(wěn)定，市場價格基本持平。市場近期資源依舊不多，由于前期北方地區(qū)實際訂貨的貿(mào)易商較少以及周邊地區(qū)西城、華偉等小廠發(fā)貨較少的原因，部分中間規(guī)格也有一定的影響。目前來看北方資源發(fā)往本地市場的價格依舊相對偏高，與本地市場的差價還比較有限，也部分抑制了客戶的采購需求。市場整體銷售情況偏弱，盤中出現(xiàn)了部分代理商略微下調(diào)價格刺激出貨的操作行為，對于心態(tài)面略有影響。
下游需求不足 冷軋價格弱勢難改
昨日武漢冷軋市場價格繼續(xù)走低。據(jù)了解，這與本隊冷卷資源結(jié)算模式效仿熱軋板卷結(jié)算模式的情況相關(guān)。具體表現(xiàn)為現(xiàn)本地冷軋板卷價格較上海冷軋板卷價格低出40元/噸，但若以上海價格作為結(jié)算參考，則本地冷軋板卷價格仍有下跌空間。最重要則是冷軋終端的需求依舊較為疲弱，因此商家心態(tài)難言樂觀，繼續(xù)降價出貨。
鋼鐵板塊走低 韶鋼松山跌近8%
鋼鐵行業(yè)位居產(chǎn)能過剩的五大行業(yè)之首，為了扭轉(zhuǎn)供應(yīng)過剩的行業(yè)危機，我國將在未來3年內(nèi)壓減鋼鐵產(chǎn)能總量8000萬噸。為推動轉(zhuǎn)型，我國將于6月前發(fā)布《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動計劃(2015-2017)》，根據(jù)計劃，鋼鐵企業(yè)數(shù)量將從目前的500 多家壓縮至300家，到2017年前，能耗總量實現(xiàn)零增長，污染物排放總量下降。
簡評：股市有風險，入市需謹慎。鋼鐵板塊主要反映的是市場對于鋼企的預(yù)期，而并非鋼企實際運營的同步反映。況且股市可以通過炒作等技術(shù)手段來進行脫離實際的操作。鋼鐵板塊走勢僅僅是參考，“認真你就輸了”。
黑色系期貨能否帶動現(xiàn)貨反彈
成也蕭何敗也蕭何，鐵礦石期貨率先走衰拖累市場價格，如今售價瀕臨春節(jié)前低點。而昨日黑色系期貨集體爆發(fā)，把市場從懸崖邊生生拽了回來，國內(nèi)多數(shù)城市建筑鋼材價格迅速企穩(wěn)。距離“銀四”還剩半個月的時間，根據(jù)目前情況來看，國外礦企產(chǎn)能縮減嚴重，國內(nèi)礦企開工率不足四成，而隨著鋼廠達產(chǎn)率的不斷增加，對鐵礦石的需求量將逐步放大，助推原材料價格企穩(wěn)，從而成品材市場將獲成本支撐。與此同時，市場主要鋼材品種庫存維持低位，為價格的止跌回穩(wěn)提供了較為有利的條件，供需矛盾得到緩解。俗話說，“解鈴還須系鈴人”，跌價源起于鐵礦石期貨，而此次鐵礦石期貨的上攻必將掀起市場不小波瀾，市場價格企穩(wěn)后有望走出一波小反彈。
高盛：下調(diào)今年鐵礦石價格預(yù)估至每噸52美元
外媒4月16日消息，國際著名投行高盛周三稱，將今年鐵礦石價格預(yù)估下調(diào)18%，至每噸52美元。報告還將2016年鐵礦石價格預(yù)期下調(diào)29%，至每噸44美元，將2017年和2018年鐵礦石價格預(yù)期分別下調(diào)33%至每噸40美元。
鐵礦石價格低點料為350元
在2015財年上半年報中，F(xiàn)MG預(yù)期其下半財年交付成本會降至35美元/濕噸，如果得以實現(xiàn)，那么相關(guān)指數(shù)降至49.8美元/噸時，觸及其盈虧成本線。相關(guān)指數(shù)跌至43.5美元/噸時，觸及其交付成本。
德勤：礦業(yè)并購的高峰往往隨價格的高峰而至
由于鋼鐵業(yè)正在經(jīng)歷產(chǎn)能過剩和轉(zhuǎn)型期，鐵礦石需求增速已經(jīng)明顯落后于產(chǎn)量。截至去年5月底，全國進口鐵礦石港口庫存達11588萬噸，再創(chuàng)歷史新高。而鐵礦石進口價格已經(jīng)一跌再跌，最嚴峻的時候進口均價已經(jīng)跌破了50美元。而煤炭也沒有好到哪兒去，從中國煤炭協(xié)會日前披露的數(shù)據(jù)看，今年前兩個月國內(nèi)90家大型企業(yè)虧損130多個億，虧損面達到了80%以上，而受困于煤炭市場供給結(jié)構(gòu)性過剩問題，煤炭價格已經(jīng)持續(xù)下探。
淡水河谷Serra Leste鐵礦開始發(fā)貨
淡水河谷公司的大船Valemax雖然尚未獲準靠泊中國港口，不過其100艘大船計劃似乎從未放棄，始終堅信40萬噸大船靠泊中國港口只是時間問題。據(jù)消息人士透露，淡水河谷與招商輪船的框架協(xié)議即將生效，預(yù)計招商輪船未來可能會新造10艘40萬噸級大型礦砂船。淡水河谷礦石及戰(zhàn)略負責人卡洛斯·馬丁斯曾聲稱，一艘Valemax船每年可執(zhí)行四個來回航程，承運大約150萬噸礦石。預(yù)計此舉有助淡水河谷將鐵礦石運至中國的航運成本削減20%，并將碳排放削減35%。
澳新銀行稱別小瞧澳洲礦業(yè)
澳新銀行(ANZ)的MikeSmith也警示到，不要太低估了澳大利亞的經(jīng)濟實力，盡管澳大利亞最大的貿(mào)易伙伴——中國經(jīng)濟增長放緩，且澳大利亞最大的出口產(chǎn)品——鐵礦石價格暴跌。
花旗預(yù)測鐵礦石價格將再跌35%
花旗表示，鐵礦石今明兩年的平均價格將分別為45美元和40美元，低于先前預(yù)估的58美元和62美元。該行同時將2017年鐵礦石價格預(yù)估下調(diào)47%至39美元，2018年價格預(yù)估也下調(diào)了50%。
鐵礦石價格暴跌 澳大利亞欲與中國談判
澳大利亞是全球最大的鐵礦石出口大國，政府預(yù)計下月鐵礦石價格跌至每噸35美元。花旗銀行(CitigroupInc.)和瑞銀集團(UBSGroupAG)都預(yù)期未來鐵礦石產(chǎn)量會繼續(xù)增長，而最大需求方—中國對鐵礦石的需求依然疲弱。澳洲鐵礦石企業(yè)AtlasIronLtd.在上周五稱，礦石出口驟減將導(dǎo)致稅收下滑，并使得許多小礦場被迫關(guān)門。
FMG增產(chǎn)鐵礦 擬引進戰(zhàn)略投資者
對于債臺高筑(凈債務(wù)高達62億美元)的FMG而言，鐵礦石價格崩跌對其產(chǎn)生的打擊，無疑大于力拓集團和必和必拓公司。按照英國商品研究所(CRU)煉鋼原料分析師的估算，在1澳元兌78美分且澳大利亞黑德蘭港到中國的鐵礦石運費約為6美元/濕公噸的前提下，F(xiàn)MG銷售鐵礦石的盈虧平衡點是52美元/噸(品位62%粉礦中國到岸價)。
國內(nèi)沿海煤炭運費普漲2-4元/噸
江蘇一電廠負責人向相關(guān)機構(gòu)透露，大概從上周五開始，國內(nèi)煤炭沿海運費的確出現(xiàn)較明顯上漲。近期海運費上漲，主要因電廠北上接煤行為增加。廠里二季度的計劃電量較一季度有所增加，且目前電煤庫存處于正常水平，由于國內(nèi)煤價處于低位，較易為下游接受，故廠里近日派船至秦港至市場煤。所接煤炭為5000大卡的蒙煤，360-365元秦港平倉。算上運費 23元/噸，則為383-388元/噸送到廠。一般來說，目前尚未到迎峰度夏補充庫存的適當時候，通常會在5月進行，界時會將庫存拉升至較高的水平。
簡評：前期煤炭價格的持續(xù)下跌，刺激了電力企業(yè)剛性補庫存的需求，而近期國內(nèi)沿海運費出現(xiàn)上漲，反映出煤炭市場活躍度有所回升。